為什么兩只股票的無風(fēng)險收益率是相同的?
問題來源:
已知甲股票的β系數(shù)是乙股票β系數(shù)的2倍,根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型可知,甲股票的必要收益率小于乙股票必要收益率的2倍。( ?。?/p>
必要收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率,β系數(shù)影響風(fēng)險收益率,可知甲股票的風(fēng)險收益率是乙資產(chǎn)風(fēng)險收益率的2倍,二者的無風(fēng)險收益率相同,因此,甲股票的必要收益率小于乙股票必要收益率的2倍。

楊老師
2025-02-05 18:57:56 280人瀏覽
雖然題目沒有明確說明兩只股票的無風(fēng)險收益率相同,但在資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的上下文中,無風(fēng)險收益率通常被視為一個市場整體的參數(shù),對所有資產(chǎn)都是相同的。這是因為無風(fēng)險收益率通常與某種無風(fēng)險資產(chǎn)(如國債)的收益率相關(guān)聯(lián),而這種無風(fēng)險資產(chǎn)對市場上的所有投資者來說都是可得的。因此,在比較兩只股票的必要收益率時,我們可以合理地假設(shè)它們的無風(fēng)險收益率是相同的。
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