公司股票系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)2倍為何貝塔系數(shù)是2?
整個(gè)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一定是1嗎?

樊老師
2020-07-18 20:29:21 5107人瀏覽
是的,市場(chǎng)組合貝塔系數(shù)=1。
根據(jù)貝塔系數(shù)的定義公式:某資產(chǎn)的貝塔系數(shù)=該資產(chǎn)與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)×該資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差
可知:市場(chǎng)組合的貝塔系數(shù)=市場(chǎng)組合與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)×市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差
即:市場(chǎng)組合的貝塔系數(shù)=市場(chǎng)組合與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)
由于“市場(chǎng)組合與市場(chǎng)組合”一定是完全正相關(guān)的,即市場(chǎng)組合與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)=1,所以,市場(chǎng)組合的貝塔系數(shù)=1,所以當(dāng)該公司股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的2倍時(shí),該股票的貝塔系數(shù)就是2。
上面是通過(guò)貝塔系數(shù)的公式推導(dǎo)出來(lái)的,中級(jí)教材上不涉及,記住結(jié)論即可。
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