公司股票系統(tǒng)風(fēng)險是市場風(fēng)險2倍為何貝塔系數(shù)是2？
整個股票市場風(fēng)險一定是1嗎？
樊老師
2020-07-18 20:29:21 5108人瀏覽
哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：
是的，市場組合貝塔系數(shù)=1。
根據(jù)貝塔系數(shù)的定義公式：某資產(chǎn)的貝塔系數(shù)＝該資產(chǎn)與市場組合的相關(guān)系數(shù)×該資產(chǎn)的標準差/市場組合的標準差
可知：市場組合的貝塔系數(shù)＝市場組合與市場組合的相關(guān)系數(shù)×市場組合的標準差/市場組合的標準差
即：市場組合的貝塔系數(shù)＝市場組合與市場組合的相關(guān)系數(shù)
由于“市場組合與市場組合”一定是完全正相關(guān)的，即市場組合與市場組合的相關(guān)系數(shù)＝1，所以，市場組合的貝塔系數(shù)＝1，所以當該公司股票的系統(tǒng)風(fēng)險是整個股票市場風(fēng)險的2倍時，該股票的貝塔系數(shù)就是2。
上面是通過貝塔系數(shù)的公式推導(dǎo)出來的，中級教材上不涉及，記住結(jié)論即可。
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