【例題·2013年綜合題】乙公司是一家機(jī)械制作企業(yè)，適用的企業(yè)所得稅率為25%，該公司要求的最低收益率為12%，為了節(jié)約成本支出，提升運(yùn)營效率和盈利水平，擬對正在使用的一臺舊設(shè)備予以更新。其他資料如下：

資料一：舊設(shè)備數(shù)據(jù)資料如表6所示。

資料二：相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)如表7所示。

要求：

（1）計算與購置新設(shè)備相關(guān)的下指標(biāo)：

①稅后年營業(yè)收入；

②稅后年付現(xiàn)成本；

③每年折舊抵稅；

④殘值變價收入；

⑤殘值凈收益納稅；

⑥第1~5年現(xiàn)金凈流量（NCF1~5）和第6年現(xiàn)金凈流量（NCF6）；

⑦凈現(xiàn)值（NPV）。

（2）計算與使用舊設(shè)備相關(guān)的下指標(biāo)；

①目前賬面價值；

②目前資產(chǎn)報廢損益；

③資產(chǎn)報廢損益對所得稅的影響；

④殘值報廢損失減稅。

（3）已知使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值（NPV）為943.29萬元，根據(jù)上述計算結(jié)果，做出固定資產(chǎn)是否更新的決策，并說明理由。

【答案】

（1）①稅后年營業(yè)收入=2800×（1-25%）=2100（萬元）

②稅后年付現(xiàn)成本=1500×（1-25%）=1125（萬元）

③每年折舊抵稅=700×25%=175（萬元）

④殘值變價收入=600萬元

⑤殘值凈收益納稅=（600-600）×25%=0（萬元）

⑥NCF_1~5=2100-1125+175=1150（萬元）

NCF₆=1150+600-0=1750（萬元）

⑦新設(shè)備NPV=-4800+1150×（P/A，12%，5）+1750×（P/F，12%，6）=-4800+1150×3.6048+1750×0.5066=232.07（萬元）

（2）①目前賬面價值=4500-400×4=2900（萬元）

②目前資產(chǎn)報廢損益=1900-2900=-1000（萬元）

③資產(chǎn)報廢損失抵稅=1000×25%=250（萬元）

④殘值報廢損失減稅=（500-400）×25%=25（萬元）

（3）因為繼續(xù)使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值（943.29萬元）大于使用新設(shè)備的凈現(xiàn)值（232.07萬元），所以應(yīng)選擇繼續(xù)使用舊設(shè)備，不應(yīng)更新。