問題來源：
例·計算題
項目 | 舊設備 | 新設備 |
原價 | 35000 | 36000 |
預計使用年限 | 10年 | 10年 |
已經使用年限 | 4年 | 0年 |
稅法殘值 | 5000 | 4000 |
最終報廢殘值 | 3500 | 4200 |
目前變現價值 | 10000 | 36000 |
每年折舊費（直線法） | 3000 | 3200 |
每年營運成本 | 10500 | 8000 |
相關貨幣時間價值系數如下表所示：
要求：請判斷設備是否應該更新。
期數（n） | 6 | 10 |
（P/F，15%，n） | 0.4323 | 0.2472 |
（P/A，15%，n） | 3.7845 | 5.0188 |
【答案】
（1）繼續(xù)使用舊設備
① 投資期（失去目前變現的現金流量）
目前賬面價值=35000-3000×4=23000（元）
舊設備目前變現價值為10000元，
目前變現的現金凈流量=殘值收入-（殘值收入-賬面價值）×所得稅稅率=10000-（10000-23000）×25%=13250（元）
或者，
目前變現的損失抵稅（相當于流入）=（23000-10000）×25%=3250（元）
目前變現的現金凈流量=10000+3250=13250（元）
投資期現金流量=失去的目前變現的現金凈流量=-13250（元）
② 營業(yè)期的現金流量
營業(yè)現金流量=-稅后付現成本+折舊抵稅=-10500×（1-25%）+3000×25%=-7125（元）
③ 終結期的現金流量
舊設備最終殘值變現的收入為3500元，稅法賬面殘值5000元，
殘值變現的現金凈流量=殘值收入-（殘值收入-賬面價值）×所得稅稅率=3500-（3500-5000）×25%=3875（元）
或者，殘值變現的損失抵稅（相當于流入）=（5000-3500）×25%=375（元）
殘值變現的現金凈流量=3500+375=3875（元）
④繼續(xù)使用舊設備的現金流量現值=-13250-7125×（P/A，15%，6）+3875×（P/F，15%，6）=-38539.4（元）
舊設備年金成本=38539.4/（P/A，15%，6）=10183.49（元）
（2）更換新設備
①投資期
①投資期
投資期現金流量=-設備投資=-36000（元）
② 營業(yè)期的現金流量
營業(yè)現金流量=-稅后付現成本+折舊抵稅=-8000×（1-25%）+3200×25%=-5200（元）
③ 終結期的現金流量
新設備殘值收入為4200元，報廢時稅法賬面殘值4000元，
殘值變現的現金凈流量=殘值收入-（殘值收入-賬面價值）×所得稅稅率=4200-（4200-4000）×25%=4150（元）
或者，殘值報廢的收益納稅（相當于流出）=（4200-4000）×25%=50（元）
殘值變現的現金凈流量=4200-50=4150（元）
④更換新設備的現金流量現值=-36000-5200×（P/A，15%，10）+4150×（P/F，15%，10）=-61071.88（元）
新設備年金成本=61071.88/（P/A，15%，10）=12168.62（元）
由于使用新設備的年金成本大于繼續(xù)使用舊設備的年金成本，因此，繼續(xù)使用舊設備。
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宮老師
2025-06-28 13:51:02 201人瀏覽
哈嘍！努力學習的小天使：
您好，理解這個公式的關鍵在于設備變現時產生的稅務影響。
當您出售舊設備時，實際收到的現金（殘值收入）并不完全等同于它給企業(yè)帶來的全部現金流。
企業(yè)需要根據賣出價（殘值收入）和設備賬面價值之間的差額來計算所得稅影響。當殘值收入高于賬面價值時，殘值變現收益，收益部分納稅，納稅額=（殘值收入-賬面價值）*所得稅稅率，這個納稅額減少了企業(yè)實際的現金流入，故此時出售舊設備的現金流量=殘值收入-（殘值收入-賬面價值）×所得稅稅率。
當殘值收入小于賬面價值時，殘值變現損失，損失部分抵稅，抵稅額=（賬面價值-殘值收入）*所得稅稅率，這個抵稅額相當于是現金流入，故此時出售設備的現金流量=殘值收入+（賬面價值-殘值收入）×所得稅稅率=殘值收入-（殘值收入-賬面價值）×所得稅稅率。
給您一個愛的鼓勵，加油~祝您今年順利通過考試！有幫助(6)
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