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2023年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試案例分析10.23

來源:東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編:陳越2023-10-23 09:20:04

希望大家能在備考高級(jí)會(huì)計(jì)師的過程中多多總結(jié),讓做過的每一道習(xí)題都能對(duì)學(xué)習(xí)起到滋養(yǎng)的作用,快來開啟今天的每日一練吧!

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【案例分析題】

甲公司是一家上市公司,2022年的資產(chǎn)負(fù)債表簡表如下所示:

資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)

單位:萬元

資產(chǎn)期末數(shù)銷售百分比負(fù)債及所有者權(quán)益期末數(shù)
貨幣資金20010%短期借款500
應(yīng)收賬款50025%長期負(fù)債1500
存貨80040%所有者權(quán)益1500
固定資產(chǎn)2000100%
資產(chǎn)合計(jì)3500175%負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)3500

甲公司2022年的營業(yè)收入為2000萬元,營業(yè)凈利率為10%,股利支付率為40%。經(jīng)測(cè)算,預(yù)計(jì)2023年甲公司營業(yè)收入將增長20%,營業(yè)凈利率和股利支付率保持不變。資產(chǎn)與銷售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系。

假定不考慮其他因素。

要求:

1. 計(jì)算2023年增加的資金需要量。

2. 計(jì)算2023年外部融資需要量。

3. 假設(shè)2023年資金需求全部依靠留存收益解決,計(jì)算此時(shí)甲公司能達(dá)到的最高銷售增長率。

4. 假設(shè)2023年甲公司經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)政策不變,并且不打算增發(fā)或回購股票,計(jì)算此時(shí)甲公司能達(dá)到的最高銷售增長率。

5. 假設(shè)2023年甲公司實(shí)際增長率為20%,指出甲公司可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并指出可以采取的管理策略。

高級(jí)會(huì)計(jì)師案例分析

【正確答案】

1正確答案 :

2023年增加的資金需要量=2000×20%×175%=700(萬元)

2正確答案 :

2023年外部融資需要量=700-2000×(1+20%)×10%×(1-40%)=556(萬元)

3正確答案 :

此時(shí)甲公司所能達(dá)到的最高銷售增長率為內(nèi)部增長率。

總資產(chǎn)報(bào)酬率=2000×10%/3500=5.71%

內(nèi)部增長率=5.71%×(1-40%)/[1-5.71%×(1-40%)]=3.55%

4正確答案 :

此時(shí)甲公司所能達(dá)到的最高銷售增長率為可持續(xù)增長率。

凈資產(chǎn)收益率=2000×10%/1500=13.33%

可持續(xù)增長率=13.33%×(1-40%)/[1-13.33%×(1-40%)]=8.69%

5. 正確答案 :

甲公司實(shí)際增長率20%,高于可持續(xù)增長率8.69%,所以可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是資本需求和融資壓力。

可以采取的管理策略:(1)發(fā)售新股;(2)增加債務(wù)以提高杠桿率;(3)降低股利支付率;(4)降低資產(chǎn)占銷售百分比;(5)提高銷售凈利率。

成功是努力和勤奮的結(jié)晶,想了解更多2024年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試相關(guān)資訊,歡迎關(guān)注東奧,祝大家輕松過關(guān),順利取得高級(jí)會(huì)計(jì)職稱。

注:以上內(nèi)容選自東奧名師的授課題庫

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