2023年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試案例分析10.25

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：陳越2023-10-25 09:21:49

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【案例分析題】

甲公司是一家機(jī)器人自主研發(fā)創(chuàng)造企業(yè)，在國(guó)內(nèi)機(jī)器人行業(yè)占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)先地位，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率高達(dá)30%，但目前國(guó)內(nèi)機(jī)器人市場(chǎng)基本處于飽和狀態(tài)，很難再出現(xiàn)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，公司董事開(kāi)會(huì)討論后，決定進(jìn)軍海外市場(chǎng)，尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

擬收購(gòu)W國(guó)的海維信息技術(shù)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱海維公司)，利用海維公司的地區(qū)優(yōu)勢(shì)以及已經(jīng)聚集的客戶群體，一舉將甲公司機(jī)器人推向W國(guó)各地。甲公司向海維公司提出收購(gòu)要求，恰談收購(gòu)事宜時(shí)海維公司提出收購(gòu)100%股權(quán)的收購(gòu)對(duì)價(jià)為5億元人民幣(以下貨幣幣種均為人民幣)。甲公司聘請(qǐng)專業(yè)調(diào)研評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)海維公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，經(jīng)過(guò)機(jī)構(gòu)調(diào)查，擬以市盈率為乘數(shù)，運(yùn)用可比企業(yè)分析法計(jì)算海維公司股權(quán)價(jià)值，相關(guān)可比企業(yè)2022年末的數(shù)據(jù)如下表所示：

金額單位：元

可比企業(yè)	每股市價(jià)	每股收益	市盈率
A	10	2.5	4
B	15	4	3.75
C	20	6	3.33

海維公司2022年末的凈利潤(rùn)為1.2億元，收購(gòu)基準(zhǔn)日為2022年12月31日。

最終，甲公司以5億元的自有資金收購(gòu)了海維公司，并對(duì)海維公司作出調(diào)整：①將海維公司納入甲公司整個(gè)戰(zhàn)略規(guī)劃，集中公司優(yōu)勢(shì)資源，進(jìn)攻海外市場(chǎng);②實(shí)施財(cái)務(wù)人員派出制度，明確派出財(cái)務(wù)人員的權(quán)限與職責(zé)，理順派出人員的個(gè)人績(jī)效考核關(guān)系，從組織上保證整合的進(jìn)行。

假定不考慮其他因素。

要求：

1. 按照并購(gòu)的交易方式劃分，指出甲公司并購(gòu)海維公司屬于哪種并購(gòu)類型。

2. 采用可比企業(yè)分析法中的市盈率法，計(jì)算海維公司2022年末的股權(quán)價(jià)值。

3. 指出甲公司并購(gòu)海維公司采用哪種支付方式。

4. 逐項(xiàng)判斷甲公司并購(gòu)海維公司后進(jìn)行了哪項(xiàng)并購(gòu)后整合。

高級(jí)會(huì)計(jì)師案例分析