2023年高級會計師考試案例分析10.25

來源：東奧會計在線責(zé)編：陳越2023-10-25 09:21:49

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【案例分析題】

甲公司是一家機器人自主研發(fā)創(chuàng)造企業(yè)，在國內(nèi)機器人行業(yè)占據(jù)絕對領(lǐng)先地位，營業(yè)利潤率高達(dá)30%，但目前國內(nèi)機器人市場基本處于飽和狀態(tài)，很難再出現(xiàn)新的利潤增長點，公司董事開會討論后，決定進(jìn)軍海外市場，尋求新的利潤增長點。

擬收購W國的海維信息技術(shù)有限責(zé)任公司(以下簡稱海維公司)，利用海維公司的地區(qū)優(yōu)勢以及已經(jīng)聚集的客戶群體，一舉將甲公司機器人推向W國各地。甲公司向海維公司提出收購要求，恰談收購事宜時海維公司提出收購100%股權(quán)的收購對價為5億元人民幣(以下貨幣幣種均為人民幣)。甲公司聘請專業(yè)調(diào)研評估機構(gòu)對海維公司進(jìn)行價值評估，經(jīng)過機構(gòu)調(diào)查，擬以市盈率為乘數(shù)，運用可比企業(yè)分析法計算海維公司股權(quán)價值，相關(guān)可比企業(yè)2022年末的數(shù)據(jù)如下表所示：

金額單位：元

可比企業(yè)	每股市價	每股收益	市盈率
A	10	2.5	4
B	15	4	3.75
C	20	6	3.33

海維公司2022年末的凈利潤為1.2億元，收購基準(zhǔn)日為2022年12月31日。

最終，甲公司以5億元的自有資金收購了海維公司，并對海維公司作出調(diào)整：①將海維公司納入甲公司整個戰(zhàn)略規(guī)劃，集中公司優(yōu)勢資源，進(jìn)攻海外市場;②實施財務(wù)人員派出制度，明確派出財務(wù)人員的權(quán)限與職責(zé)，理順派出人員的個人績效考核關(guān)系，從組織上保證整合的進(jìn)行。

假定不考慮其他因素。

要求：

1. 按照并購的交易方式劃分，指出甲公司并購海維公司屬于哪種并購類型。

2. 采用可比企業(yè)分析法中的市盈率法，計算海維公司2022年末的股權(quán)價值。

3. 指出甲公司并購海維公司采用哪種支付方式。

4. 逐項判斷甲公司并購海維公司后進(jìn)行了哪項并購后整合。

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