2025年高級會計師考試案例分析1月31日
2025年高級會計師備考正在進行中，想要順利通過高級會計師考試，在備考的時候就要認真學(xué)習(xí)，堅持到底。以下整理了案例分析試題，快來做題鞏固知識點吧！
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【案例分析題】
甲公司是一家生產(chǎn)銷售新型能源電池的民營高科技公司。公司產(chǎn)品主要涉及新能源汽車電池的開發(fā)、研究、生產(chǎn)和銷售，為提升企業(yè)核心競爭力，持續(xù)取得競爭優(yōu)勢，甲公司2024年度經(jīng)營計劃如下：
(1)擬收購乙公司100%股權(quán)，乙公司是一家新能源汽車生產(chǎn)、制造企業(yè)，收購乙公司后，通過乙公司生產(chǎn)的汽車將甲公司新型能源電池的優(yōu)勢發(fā)揮的更大。
(2)甲公司直接向乙公司提出并購要求，雙方經(jīng)過磋商達成并購目的。甲公司擬采用自有資金結(jié)合并購貸款的方式籌集資金850億元用于收購乙公司，其他相關(guān)信息包括：當(dāng)前甲公司的評估價值為3000億元，乙公司評估價值為800億元，兩家公司經(jīng)過整合后，價值預(yù)計達到4000億元。甲公司除并購價款外，還將發(fā)生審計費、評估費、律師費等并購交易費用36億元。
(3)并購?fù)瓿珊?，甲公司擬通過向乙公司推行本公司管理思想、管理制度和管理機制的方式快速實現(xiàn)甲公司與乙公司的整合。
假定不考慮其他因素。
要求：
1.根據(jù)資料(1)和(2)，分別按照并購的交易方式、并購雙方行業(yè)相關(guān)性劃分，指出甲公司并購乙公司的并購類型，并簡要說明理由。
2.根據(jù)資料(1)，指出甲公司并購乙公司體現(xiàn)了哪種經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)。
3.根據(jù)資料(2)，指出甲公司為并購乙公司最高可申請的并購貸款額度為多少，并簡要說明理由。
4.根據(jù)資料(2)，計算甲公司并購乙公司的并購收益、并購溢價、并購溢價率及并購凈收益，并從財務(wù)角度判斷該并購方案是否可行，并說明理由。
5.根據(jù)資料(3)，指出甲公司并購乙公司后進行了哪項并購后整合。
【正確答案】
1、正確答案 :
(1)按照并購的交易方式劃分，屬于協(xié)議收購。
理由：甲公司直接向乙公司提出并購要求，雙方經(jīng)過磋商達成并購目的，屬于協(xié)議收購。
(2)按照并購雙方行業(yè)相關(guān)性劃分，屬于縱向并購(或前向一體化)。
理由：甲公司是一家生產(chǎn)銷售新型能源電池的公司，乙公司是一家新能源汽車生產(chǎn)、制造企業(yè)，是甲公司的客戶，企業(yè)與其客戶之間的并購屬于縱向并購(或前向一體化)。
2、正確答案 :
縱向一體化、資源互補。
3、正確答案 :
最高可申請的并購貸款額度=850×60%=510(億元)
理由：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，并購交易價款中并購貸款所占比例不應(yīng)高于60%。
4、正確答案 :
并購收益=4000-3000-800=200(億元)
并購溢價=850-800=50(億元)
并購溢價率=50/800×100%=6.25%
并購凈收益=200-50-36=114(億元)
并購方案可行。
理由：甲公司并購乙公司后，能夠產(chǎn)生114億元的并購凈收益，從財務(wù)角度分析，此項并購方案可行。
5、正確答案 :
管理整合。
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