融資規(guī)劃與企業(yè)增長(zhǎng)管理_2024高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)高頻考點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：王興2024-04-26 13:15:35

人生就像一場(chǎng)馬拉松比賽，不是看誰跑得最快，而是看誰堅(jiān)持到最后。距離2024年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試剩下不多的時(shí)間，考試于5月18日舉行。為幫助大家更有效地備考，本文特地對(duì)《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》中的融資規(guī)劃與企業(yè)增長(zhǎng)管理的知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行了詳盡的梳理與介紹。希望各位考生認(rèn)真鞏固，共同進(jìn)步!

【知識(shí)點(diǎn)】融資規(guī)劃與企業(yè)增長(zhǎng)管理

【所屬章節(jié)】第四章企業(yè)投資、融資決策與集團(tuán)資金管理

融資規(guī)劃與企業(yè)增長(zhǎng)管理_2024高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)高頻考點(diǎn)

融資規(guī)劃與企業(yè)增長(zhǎng)管理

不論是中長(zhǎng)期規(guī)劃還是短期計(jì)劃，依據(jù)企業(yè)增長(zhǎng)預(yù)期以預(yù)測(cè)企業(yè)未來“外部融資需要量”，是企業(yè)融資規(guī)劃的核心。

(一)單一企業(yè)外部融資需要量預(yù)測(cè)(☆☆)

企業(yè)外部融資以滿足企業(yè)增長(zhǎng)所需投資為基本目標(biāo)。

單一企業(yè)外部融資需要量預(yù)測(cè)，通常包括企業(yè)未來年度銷售增長(zhǎng)預(yù)測(cè)、未來投資凈增加額判斷、預(yù)計(jì)現(xiàn)金股利支付額及企業(yè)內(nèi)部留存融資量測(cè)算、外部融資需要量測(cè)定等步驟。上述步驟所涉及的數(shù)量關(guān)系可表達(dá)為企業(yè)融資規(guī)劃的基本模型：

外部融資需要量

=滿足企業(yè)增長(zhǎng)所需的凈增投資額-內(nèi)部融資量

=(資產(chǎn)新增需要量-負(fù)債新增融資量)-預(yù)計(jì)銷售收入×銷售凈利率×(1-現(xiàn)金股利支付率)

企業(yè)利用該模型進(jìn)行融資規(guī)劃依據(jù)以下基本假定：

(1)市場(chǎng)預(yù)測(cè)合理假定——銷售及增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。

(2)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定假定。即假定企業(yè)現(xiàn)有盈利模式穩(wěn)定、企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也保持不變，因此，企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債等要素與銷售收入間的比例關(guān)系在規(guī)劃期內(nèi)將保持不變。

(3)融資優(yōu)序假定。即假定企業(yè)融資按照以下先后順序進(jìn)行：先內(nèi)部融資，后債務(wù)融資，最后為外部權(quán)益融資。

1.銷售百分比法(編表法—總額法)

確定銷售百分比：銷售收入與資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目的百分比可以根據(jù)基期有關(guān)數(shù)據(jù)確定。在確定時(shí)假設(shè)所有資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目隨銷售收入的變動(dòng)同比例變動(dòng)。

預(yù)測(cè)期末資產(chǎn)需要量=預(yù)計(jì)銷售收入×資產(chǎn)占銷售百分比

預(yù)測(cè)期末負(fù)債融資量=預(yù)計(jì)銷售收入×負(fù)債占銷售百分比

預(yù)測(cè)期末所有者權(quán)益融資量

=基期所有者權(quán)益+內(nèi)部融資增加額

=基期所有者權(quán)益(已知)+預(yù)計(jì)銷售收入×預(yù)計(jì)銷售凈利率×(1-現(xiàn)金股利支付率)

測(cè)算外部融資需要量

=預(yù)測(cè)期末資產(chǎn)需要量-預(yù)測(cè)期末負(fù)債融資量-預(yù)測(cè)期末所有者權(quán)益融資量

依據(jù)：資產(chǎn)總額=負(fù)債總額+所有者權(quán)益總額

2.公式法(公式法—增加額法)