私募股權(quán)投資概述_2025年高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：王興2024-08-06 11:21:36

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2025年《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)

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【所屬章節(jié)】第四章：企業(yè)投資、融資決策與集團(tuán)資金管理

【知識(shí)點(diǎn)】私募股權(quán)投資概述

私募股權(quán)(PE)投資是除了固定資產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目投資和證券投資之外的另類投資。另類投資是指?jìng)鹘y(tǒng)公開市場(chǎng)交易的權(quán)益類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。
私募股權(quán)投資是指采用私募方式募集資金，對(duì)非上市公司進(jìn)行的權(quán)益性投資。私募股權(quán)的投資理念就是投資于能在未來一定期限內(nèi)具備上市條件的企業(yè)，以便上市后在二級(jí)市場(chǎng)上套現(xiàn)退出。通過放大資本、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)超額投資收益。投資項(xiàng)目的選擇標(biāo)準(zhǔn)通常包括杰出的管理團(tuán)隊(duì)、有效的商業(yè)模式或核心技術(shù)、持續(xù)的增長能力和可行的退出方案。
國內(nèi)外的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)類型主要有專業(yè)化的私募投資基金、大型金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的直接投資部門、專門從事股權(quán)投資和管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)以及大型企業(yè)的投資基金部門等。
現(xiàn)實(shí)生活中，私募股權(quán)投資是以基金方式作為資金籌集的載體，由專業(yè)的基金管理公司進(jìn)行運(yùn)作?；鹜顿Y的收益來自投資項(xiàng)目退出時(shí)收回的總價(jià)值與該項(xiàng)目初始投資價(jià)值之間的差額。在基金存續(xù)期間，基金管理人通常按照管理基金規(guī)模的0.5%～2%收取每年管理費(fèi)。
此外，還按照基金投資項(xiàng)目資本增值的15%～20%參與收益分紅。為了使基金管理人與投資者的利益一致，基金管理人只有在投資者收回全部本金，并且實(shí)現(xiàn)一定的保底收益(也叫門檻收益率，通常為6%～8%)之后，才能分享收益分紅。
PE投資運(yùn)作方式
(一)私募股權(quán)投資步驟(☆)
私募股權(quán)投資一般須經(jīng)過以下程序：
(二)私募股權(quán)投資的類別(☆)
私募股權(quán)投資種類繁多，按照投資戰(zhàn)略方向可以分為：