【小編“娜寫年華”】本篇為2014《高級會計實務(wù)》第八章“金融工具會計”第四節(jié)知識點精講：套期保值。其主要內(nèi)容包括套期保值的原則與方式、套期保值的操作、套期保值的會計處理。本節(jié)主要介紹套期保值的操作。

　　套期保值之套期保值的操作（1）

　　目錄：

　　（一）做好套期保值前的準(zhǔn)備

　　（二）識別和評估被套期風(fēng)險

　�。ㄈ�）制定套期保值策略與計劃

　�。ㄋ模﹥�(yōu)化套期保值方案

　�。ㄎ澹┨灼诒Ｖ蹈�蹤與控制

　　知識點概述：

　　（一）做好套期保值前的準(zhǔn)備

　　1.了解期貨市場運行特點

　　期貨市場的基本運行特點、我國期貨市場的自身特點。

　　我國期貨市場具有發(fā)展時間短，市場規(guī)模有限，交易品種有限等特點。

　�。�1）我國正式的期貨試點到1988年才有，正式的期貨交易在1992年。

　�。�2）2010年4月份才有了股指期貨（我國正式的金融期貨）

　　2.重視相關(guān)交易制度及規(guī)則

　�。�1）風(fēng)險管理制度。主要有保證金制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、強(qiáng)行平倉制度等。

　�。�2）保值管理制度。主要規(guī)定套期保值的申請條件、審批程序、建倉方式與監(jiān)督管理等。

　�。�3）交割制度。主要規(guī)定倉單注冊及注銷管理、品種交割流程、交割費用等。

　　（二）識別和評估被套期風(fēng)險

　　被套期風(fēng)險主要包括價格波動風(fēng)險、匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險。

　　1.價格波動風(fēng)險（主要指商品的價格變動風(fēng)險）

　　價格波動風(fēng)險是指由企業(yè)的商品市場價格變動導(dǎo)致或引起的風(fēng)險。在套期保值中，主要指企業(yè)要進(jìn)行套期保值的被套期對象的價格波動風(fēng)險。

　　2.匯率風(fēng)險

　　匯率風(fēng)險是指預(yù)期以外的匯率變動對企業(yè)價值的影響。

　�。�1）交易風(fēng)險

　�。�2）外幣折算風(fēng)險

　　外幣折算風(fēng)險是指對財務(wù)報表，尤其是資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行會計折算時產(chǎn)生的波動。

　�。�3）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

　　經(jīng)濟(jì)風(fēng)險主要體現(xiàn)于競爭對手的地理位置和活動，是匯率風(fēng)險的一個重要決定因素。

　　比如，企業(yè)與經(jīng)濟(jì)比較動蕩的國家發(fā)生交易，就會有經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。

　　3.利率風(fēng)險（市場利率波動給企業(yè)帶來的風(fēng)險）

　　利率風(fēng)險是利率變動對收益或資本所產(chǎn)生的風(fēng)險，作為被套期項目的金融資產(chǎn)或負(fù)債價格均具有利率風(fēng)險。

　　利率變動使得未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值及現(xiàn)金流本身被改變，因此，企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債及利率相關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表外合同的價值，都會受到利率變動的影響。

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