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(三)盈利能力分析
通過現(xiàn)金流量，可以把經營活動產生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出進行比較，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經營水平、創(chuàng)造未來利潤的能力。
1.銷售現(xiàn)金比率=經營現(xiàn)金凈收入/同期銷售額。
它能夠準確反映每元銷售額所能得到的現(xiàn)金。
2.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經營現(xiàn)金凈流入/普通股股數(shù)。
它反映的是企業(yè)對現(xiàn)金股利的最大限度的分派能力。
3.全部資產現(xiàn)金的回收率=經營現(xiàn)金凈流量/全部資產。
它表示的是企業(yè)資產在多大程度上能夠產生現(xiàn)金，或者說，企業(yè)資產生產現(xiàn)金的能力有多大。
4.創(chuàng)造現(xiàn)金的能力=經營活動現(xiàn)金凈流量/凈資產。
這一比率反映投資者投入資本創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，比率越高，創(chuàng)現(xiàn)能力越強。
5.每股現(xiàn)金流量總資產現(xiàn)金報酬率=支付利息和所得稅前的經營凈流量/平均資產總額。
這一比率是對現(xiàn)行財務分析中總資產報酬率的進一步分析，用以衡量總資產產生現(xiàn)金的能力，它表明企業(yè)使用資源創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，也是投資評價的關鍵之一。對于一個企業(yè)來說，評價其獲利能力最終要落實到現(xiàn)金流入能力的保證上，即通過對現(xiàn)金流量的分析來對企業(yè)的獲利能力進行客觀分析。
(四)未來發(fā)展?jié)摿Ψ治?/STRONG>
企業(yè)要實現(xiàn)自身規(guī)模的不斷擴大，就必須追加大量的長期資產，反映在現(xiàn)金流量表中即投資活動中的現(xiàn)金流出量要大幅度提高。無論是對內投資的現(xiàn)金流出量，還是對外投資的現(xiàn)金流出量，它們的大幅度提高，往往意味著一個新的投資機會和發(fā)展機遇的到來。除此之外，也可以將投資活動與籌資活動所產生的現(xiàn)金流量聯(lián)系起來，對企業(yè)未來發(fā)展狀況進行分析和考察。當投資活動中的現(xiàn)金凈流出量與籌資活動中現(xiàn)金凈流入量在本期的數(shù)額都相當大時，說明該企業(yè)在保持內部經營穩(wěn)定進行的前提下，能夠從外界籌集大筆資金用以擴大生產經營規(guī)模。
(五)多表并看，將現(xiàn)金流量與其他報表的有關項目結合進行分析
由于資產負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表有內在邏輯關系，可以從另外兩張報表各項目的變動中尋找公司經營性現(xiàn)金流量增減的實質。因此，閱讀報表時應檢查現(xiàn)金流量表中的“銷售商品收到的現(xiàn)金”項目和利潤表中主營業(yè)務收入以及資產負債表中應收賬款、應收票據(jù)、預收賬款等項目的對應關系;檢查現(xiàn)金流量表中“購買商品支付的現(xiàn)金”與利潤表中的主營業(yè)務成本，資產負債表中存貨、應付賬款、應付票據(jù)、預付賬款等項目的對應關系;重視“構建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現(xiàn)金”、“投資所支付的現(xiàn)金”與資產負債表中固定資產、在建工程、長期投資的對應關系研究。同時也可以閱讀財務報表附注，了解行業(yè)情況及公司相關背景，加深對上市公司財務報表的理解，進一步了解企業(yè)的整體經營素質和管理水平。
責任編輯：初曉微茫
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