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期權(quán)的分類

期權(quán)的分類

看漲期權(quán): 賦予持有人在到期日或 到期日之前,以固定價格購買標的資產(chǎn)的權(quán)利 看跌期權(quán): 賦予持有人在到期日或到期日之前,以固定價格出售標的資產(chǎn)的權(quán)利 歐式期權(quán):只能在到期日當日執(zhí)行,不能提前行權(quán) 美式期權(quán):可以在到期日或此前的任何時間行權(quán)

更新時間:2023-10-07 15:44:13 查看全文>>

  • 實物期權(quán)估值法優(yōu)缺點

    優(yōu)點:

    隨著信息技術(shù)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展,企業(yè)在經(jīng)營中面臨越來越多的不確定性和風險,也面臨大量的投資機會和發(fā)展機會,在此背景下出現(xiàn)的期權(quán)估價理論給企業(yè)價值評估提供了一種新思路,在此理論指導下建立起來的期權(quán)估價方法也為企業(yè)估價提供了一種有意義的工具。與傳統(tǒng)估價方法相比,期權(quán)估價法考慮并計算未來機會及選擇權(quán)的價值,從而拓寬投資決策的思路,使企業(yè)估價更為科學合理。

    缺點:

    期權(quán)估價法在實際應用過程中還受到許多條件的制約。例如,Black-Scholes期權(quán)定價模型是在一系列前提假設的基礎(chǔ)上建立和發(fā)展起來的,這些假設在現(xiàn)實中很少能夠得到完全實現(xiàn)。該模型是對現(xiàn)實問題的簡化和抽象,是對現(xiàn)實狀況盡可能相對地模擬,但很難做到與實際情況完全一致。此外,任何一種期權(quán)定價模型,在實際運用中都是復雜和繁瑣的。

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  • 期權(quán)的標的資產(chǎn)必須是現(xiàn)貨資產(chǎn)嗎

    標的資產(chǎn),也可以說是期權(quán)合約的標的。

    是期權(quán)合約中約定的買方行使權(quán)利時所購買或出售的資產(chǎn)。這種標的物可以是現(xiàn)貨資產(chǎn),也可以是期貨資產(chǎn);可以是實物資產(chǎn),也是金融資產(chǎn)或者金融指標。期權(quán)是這些標的物“衍生”的,因此稱為衍生金融工具。

    期權(quán)的標的資產(chǎn)是指選擇購買或出售的資產(chǎn)。

    它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。期權(quán)是這些標的物“衍生”的,因此稱為衍生金融工具。

    期權(quán)交易的是一種專業(yè)制定標準化合約,合約的類型也分為很多種,比如50ETF期權(quán)合約對應的是標的物是50ETF基金。

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    期權(quán)的標的資產(chǎn)包括哪些內(nèi)容

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  • 期權(quán)的標的資產(chǎn)包括哪些內(nèi)容

    期權(quán)的標的資產(chǎn)是指選擇購買或出售的資產(chǎn)。

    它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。期權(quán)是這些標的物“衍生”的,因此稱為衍生金融工具。

    期權(quán)交易的是一種專業(yè)制定標準化合約,合約的類型也分為很多種,比如50ETF期權(quán)合約對應的是標的物是50ETF基金。

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    期權(quán)的基本要素有哪些

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  • 期權(quán)的基本要素有哪些

    (1)標的資產(chǎn)。

    標的資產(chǎn),就是期權(quán)合約對應的標的證券是什么?具體是哪只股票?哪個股指?哪個商品期貨?等等。

    (2)權(quán)利(call/put)。

    期權(quán)合約對應的權(quán)利是認購期權(quán)還是認沽期權(quán)?

    (3)行權(quán)價(Strike Price)。

    行權(quán)價也稱為執(zhí)行價格、敲定價格、履約價格,是合約中規(guī)定的在期權(quán)買方行權(quán)時的交易價格。該價格確定后,在期權(quán)到期日,無論標的資產(chǎn)的市場價格上漲或下跌到什么水平,只要期權(quán)買方要求執(zhí)行期權(quán),期權(quán)賣方都必須以此價格履行交易。對于認購期權(quán),期權(quán)買方有權(quán)利以行權(quán)價格從期權(quán)賣方買入標的資產(chǎn)。對于認沽期權(quán),期權(quán)買方有權(quán)利以行權(quán)價格賣出標的資產(chǎn)給期權(quán)賣方。

    (4)到期日(Expiration Date)。

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  • 看跌期權(quán)

    看跌期權(quán)又稱 “認沽期權(quán)”,“賣出期權(quán)” 或 “敲出”,看漲期權(quán)的對稱,期權(quán)交易的種類之一,在將來某一天或一定時期內(nèi),按規(guī)定的價格和數(shù)量,賣出某種有價證券的權(quán)利??蛻糍徣胭u出期權(quán)后,有權(quán)在規(guī)定的日期或期限內(nèi),按契約規(guī)定的價格、數(shù)量向“賣出期權(quán)”的賣出者賣出某種有價證券。

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    看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的區(qū)別

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  • 平價期權(quán)

    平價期權(quán)是指期權(quán)的行權(quán)價格等于正股的市場價格,或稱為等價期權(quán)。平價期權(quán)是指執(zhí)行價格與個人外匯買賣實時價格相同的期權(quán)。

    由于等價期權(quán)的行使價與相關(guān)資產(chǎn)價格相若,所以等價期權(quán)的價格全屬時間值,故其于到期時變成價內(nèi),即賺取利潤之可能性的變數(shù)為最大,故等價期權(quán)的時間值亦是最大的負值。

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  • 美式期權(quán)

    美式期權(quán)指可以在成交后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權(quán)。美式期權(quán)的買方可以在到期日或之前任一交易日提出執(zhí)行合約,而不同于歐式期權(quán)的只能在到期日行權(quán)。美式期權(quán)的買方權(quán)利相對較大,賣方風險相應也較大,同樣條件下美式期權(quán)的價格也相對較高。

    美式期權(quán)的特點

    靈活性:與歐式期權(quán)(只能在到期日行權(quán))相比,美式期權(quán)的買方可以在到期日之前的任何時間選擇行權(quán),這為其提供了更大的靈活性和市場反應能力。

    權(quán)利與義務:在期權(quán)合同中,買方有權(quán)但無義務去執(zhí)行期權(quán),而賣方則有義務去執(zhí)行但無權(quán)反悔。一旦買方行權(quán),賣方就有義務根據(jù)合約內(nèi)容向買方交付標的資產(chǎn)。

    價格差異:由于美式期權(quán)的靈活性更大,其賣方風險也相應較大,因此在同樣條件下,美式期權(quán)的價格通常會比歐式期權(quán)更高。

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  • 期權(quán)費

    期權(quán)費又叫期權(quán)保險費,指期權(quán)合約買方為取得期權(quán)合約所賦予的某種金融資產(chǎn)或商品的買賣選擇權(quán)而付給期權(quán)合約賣方的費用。期權(quán)費計算公式:期權(quán)費=內(nèi)涵價值+時間價值。

    期權(quán)的買方為了獲得這種權(quán)利,必須向期權(quán)的賣方支付一定的費用,所支付的費用稱為期權(quán)費,又稱為期權(quán)的權(quán)利金,也叫期權(quán)的價格。

    期權(quán)費在交易所內(nèi)由交易雙方委托經(jīng)紀人通過公開競價來確定,其大小主要取決于:期權(quán)合約的有效期、協(xié)定價格的高低、期貨市場價格變動的趨勢、期權(quán)交易商品的價格波動程度。

    期權(quán)按權(quán)利劃分

    按期權(quán)的權(quán)利劃分:看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

    按期權(quán)的種類劃分:歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

    按行權(quán)時間劃分:歐式期權(quán)、美式期權(quán)、百慕大期權(quán)。

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