不是。

權(quán)益回報(bào)率是指利潤(rùn)與所有者權(quán)益之間的比率關(guān)系，權(quán)益回報(bào)率=凈利潤(rùn)÷權(quán)益平均值。權(quán)益回報(bào)率的公式還可以進(jìn)行分解：權(quán)益回報(bào)率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)回報(bào)率×權(quán)益乘數(shù)。凈資產(chǎn)收益率是企業(yè)凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比率。

權(quán)益回報(bào)率高說(shuō)明什么

權(quán)益回報(bào)率越高，代表股票投資者獲得的回報(bào)越高。權(quán)益回報(bào)率是指衡量股票投資者回報(bào)的一個(gè)指標(biāo)，又叫凈值報(bào)酬率。權(quán)益回報(bào)率也評(píng)價(jià)企業(yè)管理層的表現(xiàn)，主要是盈利能力、資產(chǎn)管理及財(cái)務(wù)控制等。權(quán)益回報(bào)率表明普通股投資者委托公司管理人員應(yīng)用其資金所獲得的投資報(bào)酬，所以數(shù)值越大越好。

更多相關(guān)知識(shí)請(qǐng)點(diǎn)擊：

實(shí)際收益率和到期收益率的區(qū)別：

實(shí)際利率反映的是投資者購(gòu)買(mǎi)支持存款或以比特幣抵押貸款的實(shí)際成本。它主要取決于本金成本、投資者在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)（如匯率風(fēng)險(xiǎn)）的偏好，以及金融決策者的貨幣政策。

到期收益率是投資者預(yù)期在期望日期到期后獲得的收益，受到很多因素的影響，如未來(lái)物價(jià)走勢(shì)、通貨膨脹率、利率政策、國(guó)家政府政策等。這意味著，當(dāng)投資者在不同時(shí)間段購(gòu)買(mǎi)同一種投資產(chǎn)品，他們會(huì)獲得不同的回報(bào)。

實(shí)際收益率的計(jì)算公式：實(shí)際收益率=[(1+名義收益率)/(1+通貨膨脹率)]-1。

銀行中的應(yīng)用：

理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售時(shí)，常常會(huì)出現(xiàn)一個(gè)名詞：預(yù)期收益率。但理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)者發(fā)現(xiàn)，最終的實(shí)際收益率與預(yù)期收益率并不是一回事。

顧名思義，預(yù)期收益率是銀行對(duì)于某款理財(cái)產(chǎn)品在投資期結(jié)束后收益的預(yù)計(jì);實(shí)際收益率則是投資期滿(mǎn)后投資者實(shí)際能獲得的收益。

預(yù)期短期利率上升，是收益率曲線(xiàn)向上傾斜的原因。

預(yù)期理論：如果人們預(yù)期利率會(huì)上升（例如在經(jīng)濟(jì)周期的上升階段），長(zhǎng)期利率就會(huì)高于短期利率。如果所有投資者預(yù)期利率上升，收益曲線(xiàn)將向上傾斜；當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期從高漲、繁榮即將過(guò)渡到衰退時(shí)如果人們預(yù)期利率保持不變，那么收益曲線(xiàn)將持平。如果在經(jīng)濟(jì)衰退初期人們預(yù)期未來(lái)利率會(huì)下降，那么就會(huì)形成向下傾斜的收益曲線(xiàn)。

收益率曲線(xiàn)向下傾斜意味著什么

收益率曲線(xiàn)向下傾斜意味著金融市場(chǎng)利率整體水平較高。

這個(gè)問(wèn)題可以用利率期限結(jié)構(gòu)的預(yù)期假說(shuō)來(lái)解釋。預(yù)期假說(shuō)指出長(zhǎng)期利率相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，收益率曲線(xiàn)反應(yīng)了金融市場(chǎng)參與者的綜合預(yù)期。由于利率整體水平較高，人們預(yù)期未來(lái)利率會(huì)下降，導(dǎo)致收益率曲線(xiàn)向下傾斜。

收益率曲線(xiàn)是什么

意味著金融市場(chǎng)利率整體水平較高。

這個(gè)問(wèn)題可以用利率期限結(jié)構(gòu)的預(yù)期假說(shuō)來(lái)解釋。預(yù)期假說(shuō)指出長(zhǎng)期利率相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，收益率曲線(xiàn)反應(yīng)了金融市場(chǎng)參與者的綜合預(yù)期。由于利率整體水平較高，人們預(yù)期未來(lái)利率會(huì)下降，導(dǎo)致收益率曲線(xiàn)向下傾斜。

收益率曲線(xiàn)向上傾斜的原因

預(yù)期短期利率上升，是收益率曲線(xiàn)向上傾斜的原因。

預(yù)期理論：如果人們預(yù)期利率會(huì)上升（例如在經(jīng)濟(jì)周期的上升階段），長(zhǎng)期利率就會(huì)高于短期利率。如果所有投資者預(yù)期利率上升，收益曲線(xiàn)將向上傾斜；當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期從高漲、繁榮即將過(guò)渡到衰退時(shí)如果人們預(yù)期利率保持不變，那么收益曲線(xiàn)將持平。如果在經(jīng)濟(jì)衰退初期人們預(yù)期未來(lái)利率會(huì)下降，那么就會(huì)形成向下傾斜的收益曲線(xiàn)。

流動(dòng)性溢價(jià)理論對(duì)收益率曲線(xiàn)的解釋

上斜收益率曲線(xiàn)市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)短期利率既可能上升、也可能不變，也可能下降，只要下降的幅度低于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)就可以。下斜收益率曲線(xiàn)市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)短期利率將會(huì)下降，下降幅度比無(wú)偏預(yù)期的更大等。

收益率曲線(xiàn)倒掛就是長(zhǎng)期收益率曲線(xiàn)位于短期收益率曲線(xiàn)之下，當(dāng)長(zhǎng)期收益率低于短期收益率時(shí)，標(biāo)志著通常向上傾斜的收益率曲線(xiàn)倒掛。收益率曲線(xiàn)倒掛不是突然發(fā)生的，在之前會(huì)有一個(gè)長(zhǎng)短期收益率曲線(xiàn)走平的過(guò)程。

收益率曲線(xiàn)倒掛通常是個(gè)令人擔(dān)憂(yōu)的因素，在過(guò)去七次經(jīng)濟(jì)衰退發(fā)生之前，都曾發(fā)生過(guò)10年期美國(guó)國(guó)債與2年期國(guó)債收益率曲線(xiàn)倒掛的現(xiàn)象，其中包括最近一次2007年至2009年之間的衰退。

債券的年收益率一般存在長(zhǎng)期債券高于短期債券的特征，因?yàn)殚L(zhǎng)期債券的不確定性更高，所以風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也就越高，當(dāng)長(zhǎng)期債券的收益率低于短期債券的時(shí)候，這種情況就被稱(chēng)之為收益率曲線(xiàn)倒掛，一般被認(rèn)為經(jīng)濟(jì)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)比較高。

收益率曲線(xiàn)的三種類(lèi)型

1.正常收益率曲線(xiàn)。那些期限較長(zhǎng)的債券的利率高于短期債券，因?yàn)殚L(zhǎng)期持有債券的風(fēng)險(xiǎn)，如通貨膨脹，要求所得收入更高。債券投資者發(fā)出信號(hào)，表示他們預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將繼續(xù)而不會(huì)出現(xiàn)重大中斷，因此很樂(lè)意長(zhǎng)期投入資金。

2.反向收益率曲線(xiàn)。短期債券的收益率較高，因?yàn)橥顿Y者擔(dān)心近期前景，因此需要更高的收益來(lái)持有這些較短期限的投資。較低的利率傾向于意味著較弱的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，反轉(zhuǎn)的收益率曲線(xiàn)可能預(yù)示著經(jīng)濟(jì)衰退即將來(lái)臨。

3.平穩(wěn)的收益率曲線(xiàn)。短期和長(zhǎng)期收益率都處于相似的水平，這表明經(jīng)濟(jì)處于過(guò)渡時(shí)期，無(wú)論是從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)走向衰退，還是從經(jīng)濟(jì)衰退到增長(zhǎng)。在前者中，短期收益率上升，而長(zhǎng)期收益率下降，而后者則相反。

正常收益率曲線(xiàn)——那些期限較長(zhǎng)的債券的利率高于短期債券，因?yàn)殚L(zhǎng)期持有債券的風(fēng)險(xiǎn)，如通貨膨脹，要求所得收入更高。債券投資者發(fā)出信號(hào)，表示他們預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將繼續(xù)而不會(huì)出現(xiàn)重大中斷，因此很樂(lè)意長(zhǎng)期投入資金。

反向收益率曲線(xiàn)——短期債券的收益率較高，因?yàn)橥顿Y者擔(dān)心近期前景，因此需要更高的收益來(lái)持有這些較短期限的投資。較低的利率傾向于意味著較弱的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，反轉(zhuǎn)的收益率曲線(xiàn)可能預(yù)示著經(jīng)濟(jì)衰退即將來(lái)臨。

平穩(wěn)的收益率曲線(xiàn)——短期和長(zhǎng)期收益率都處于相似的水平，這表明經(jīng)濟(jì)處于過(guò)渡時(shí)期，無(wú)論是從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)走向衰退，還是從經(jīng)濟(jì)衰退到增長(zhǎng)。在前者中，短期收益率上升，而長(zhǎng)期收益率下降，而后者則相反。

流動(dòng)性溢價(jià)理論對(duì)收益率曲線(xiàn)的解釋

上斜收益率曲線(xiàn)市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)短期利率既可能上升、也可能不變，也可能下降，只要下降的幅度低于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)就可以。下斜收益率曲線(xiàn)市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)短期利率將會(huì)下降，下降幅度比無(wú)偏預(yù)期的更大等。

收益率曲線(xiàn)的含義

一、收益率和年利率的區(qū)別

收益率是指投資的回報(bào)率，一般以年度百分比來(lái)表達(dá)，根據(jù)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格、面值、息票利率以及距離到期日時(shí)間計(jì)算。對(duì)公司而言，收益率指凈利潤(rùn)占使用的平均資本的百分比。

年利率指的是實(shí)際利率，是以年為計(jì)息周期計(jì)算的利息（一年的存款利率），它是固定可以計(jì)算的。所謂利率，是“利息率”的簡(jiǎn)稱(chēng)，就是指一定期限內(nèi)利息額與存款本金或貸款本金的比率。

二、投資回報(bào)率優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：

投資報(bào)酬率能反映投資中心的綜合盈利能力，有利于判斷各投資中心經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的優(yōu)劣。

缺點(diǎn)：

當(dāng)期收益率(Current Yield)是指利息收入所產(chǎn)生的收益，又稱(chēng)直接收益率，通常每年支付兩次，可以衡量債券某一期間所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價(jià)格的比率，占了公司債券所產(chǎn)生收益的大部分。

更多相關(guān)知識(shí)請(qǐng)點(diǎn)擊：