杠桿收購基金就是借別人的錢以自己名義給基金買公司，其基本目標(biāo)是讓買來的公司產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流，來償還債務(wù)，通過再次賣出，獲得資本利得。
更新時間：2023-02-05 12:32:46 查看全文>>
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杠桿收購意義
查看全文>>在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮下，國際市場競爭愈演愈烈，全球資源在不斷的配置中得以優(yōu)化，杠桿收購作為加速資源優(yōu)化配置的重要手段發(fā)揮著不可或缺的作用。我國正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與重組的關(guān)鍵時期，而杠桿收購憑借它的優(yōu)點(diǎn)：低成本擴(kuò)張、加速資源優(yōu)化配置成為我國企業(yè)合并和資產(chǎn)重組的重要方式。
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杠桿收購現(xiàn)狀
查看全文>>2006年位于海外的日本東京私人投資集團(tuán)太平洋同盟團(tuán)體PAG運(yùn)用杠桿收購以1.244億美元收購了江蘇昆山好孩子集團(tuán)約70%的股份，這是中國大陸首宗杠桿收購交易，開啟杠桿收購在我國的運(yùn)用。德隆集團(tuán)采取以抵押現(xiàn)金流融資辦法實(shí)行對新疆屯河、湘火炬、沈陽合金等上市公司的收購。2010年3月，中國車企第一宗海外收購交易吉利收購沃爾沃發(fā)生。然而這些并購與西方發(fā)達(dá)國家的杠桿收購相比還不算成熟，算不上是完全意義的杠桿收購，但畢竟說明杠桿收購在我國已經(jīng)邁出了驚人的一步，但還有待進(jìn)一步的完善提高。我國實(shí)施杠桿收購是企業(yè)適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要。我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)具有一定的特殊性，自身在發(fā)展過程中導(dǎo)致了并購方在公司控制過程中容易出現(xiàn)管理者和經(jīng)營者職權(quán)不明的局面，同時會造成公司在交易過程中交易費(fèi)用和控制成本過高的問題。在大多數(shù)國有公司中普遍存在著所有者缺位、內(nèi)部人士控制嚴(yán)重、監(jiān)督成本過高等問題，公司管理層自身不是公司的控股股東，如果監(jiān)督力度不夠，管理者不會為公司實(shí)現(xiàn)價值最大化，而是實(shí)現(xiàn)管理者自身利益最大化。
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杠桿收購是指
查看全文>>杠桿收購是指公司或個體利用收購目標(biāo)的資產(chǎn)作為債務(wù)抵押，收購另一家公司的策略。 杠桿收購是一種獲取或控制其他公司的方法。 杠桿收購的突出特點(diǎn)是，收購方為了進(jìn)行收購，大規(guī)模融資借貸去支付（大部分的）交易費(fèi)用。 通常為總購價的70%或全部。同時，收購方以目標(biāo)公司資產(chǎn)及未來收益作為借貸抵押。 借貸利息將通過被收購公司的未來現(xiàn)金流來支付。
杠桿收購的主體一般是專業(yè)的金融投資公司，其收購目標(biāo)企業(yè)的目的是以合適的價錢買下公司，通過經(jīng)營使公司增值，并通過財務(wù)杠桿增加投資收益。交易過程中，收購的主體現(xiàn)金開支降低到最小程度。資金大部分來自銀行抵押借款、機(jī)構(gòu)借款和發(fā)行垃圾債券(高利率高風(fēng)險債券)，由被收購公司的資產(chǎn)和未來現(xiàn)金流量及收益作擔(dān)保并用來還本付息。
杠桿收購的優(yōu)勢在于對現(xiàn)金要求很低、可以產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)、提高運(yùn)營效率、改進(jìn)領(lǐng)導(dǎo)力與管理，并產(chǎn)生相應(yīng)杠桿作用。但是若碰上金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)衰退等不可預(yù)見事件，杠桿收購行為會帶來定期利息支付困難、技術(shù)性違約、全面清盤等風(fēng)險。
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杠桿收購流程
查看全文>>杠桿收購一般有以下流程：
第一：杠桿收購的設(shè)計準(zhǔn)備階段，由發(fā)起人制定收購方，與被收購方進(jìn)行談判，進(jìn)行并購的融資安排，發(fā)起人通常就是企業(yè)的收購者。
第二：集資階段，并購方先通過企業(yè)管理層組成的集團(tuán)籌集收購價10%的資金，然后以準(zhǔn)備收購的公司的資產(chǎn)為抵押，向銀行借入過渡性貸款。
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杠桿收購法
查看全文>>杠桿收購是一種企業(yè)金融手段，指公司或個體利用自己的資產(chǎn)作為債務(wù)抵押，收購另一家公司的策略。是一種以小博大、高風(fēng)險、高收益、高技巧的企業(yè)并購方式。
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杠桿收購籌資
查看全文>>杠桿收購籌資是指某一企業(yè)擬收購其他企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整和資產(chǎn)重組時，以被收購企業(yè)資產(chǎn)和將來的收益能力做抵押，從銀行籌集部分資金用于收購行為的一種籌資活動。常見的杠桿收購籌資模式主要有典型的杠桿收購籌資模式、杠桿收購資金結(jié)構(gòu)調(diào)整模式和杠桿收購控股模式。
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非杠桿收購
查看全文>>不以目標(biāo)公司自己的資金及營運(yùn)所得來支付或擔(dān)保支付兼并價金的收購方式為非杠桿收購。非杠桿收購并不意味著收購公司不利用貸款，幾乎所有的收購都是利用貸款完成的，只是借貸數(shù)額的多少而已。
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杠桿收購
查看全文>>是一種企業(yè)金融手段，指公司或個體利用自己的資產(chǎn)作為債務(wù)抵押，收購另一家公司的策略。是一種以小博大、高風(fēng)險、高收益、高技巧的企業(yè)并購方式。LBO的突出特點(diǎn)是，收購方為了進(jìn)行收購，大規(guī)模融資借貸去支付大部分交易費(fèi)用，通常為總購價的70%甚至全部，同時，收購方以目標(biāo)公司資產(chǎn)及未來收益作為借貸抵押。借貸利息將通過被收購公司的未來現(xiàn)金流支付。
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