有效年利率的計(jì)算公式

有效年利率=實(shí)際支付的年用資費(fèi)用/實(shí)際可用的借款額

存在補(bǔ)償性余額：有效年利率>報(bào)價(jià)利率

存在周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定的未使用部分：有效年利率>報(bào)價(jià)利率

收款法付息(到期一次還本付息)：有效年利率=報(bào)價(jià)利率

貼現(xiàn)法付息(預(yù)扣利息)：有效年利率>報(bào)價(jià)利率

加息法付息(分期等額償還本息)：有效年利率=2×報(bào)價(jià)利率

年利率=利息/(存期*本金)*100%。年利率，指一年的存款利率。所謂利率，是“利息率”的簡(jiǎn)稱，就是指一定期限內(nèi)利息額與存款本金或貸款本金的比率。通常分為年利率、月利率和日利率三種。年利率按本金的百分之幾表示，月利率按千分之幾表示，日利率按萬(wàn)分之幾表示。

1.一般來(lái)說(shuō)一年共有365天，為了計(jì)算方便當(dāng)成360天計(jì)算，所以年利率=日利率*360。

2.國(guó)家規(guī)定的貸款利率不超過(guò)24%，這里說(shuō)的年利率換算成日利率大約是萬(wàn)分之6.66，換算成日利率就是2%，超過(guò)這個(gè)數(shù)目就是高利貸。

3.平時(shí)貸款時(shí)一定要看利率。

三種利率的換算公式是什么

年利率=月利率×12(月)=日利率×360(天)；

月利率=年利率÷12(月)=日利率×30(天)；

流動(dòng)性溢價(jià)是指將一項(xiàng)投資性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金所需要的時(shí)間和成本。在較短的時(shí)間以接近市價(jià)的價(jià)格將資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金則稱該資產(chǎn)有較高的流動(dòng)性?！傲鲃?dòng)性溢價(jià)”一般指?jìng)?。流?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)荒茉诙唐趦?nèi)以合理價(jià)格變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是債券發(fā)行者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)不能支付利息和本金的風(fēng)險(xiǎn)所對(duì)應(yīng)的收益補(bǔ)償。債券信用等級(jí)越高，違約風(fēng)險(xiǎn)越小;債券信用等級(jí)越低，違約風(fēng)險(xiǎn)越大。公司債券或多或少都存在違約風(fēng)險(xiǎn)，政府債券通常被認(rèn)為是沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)的。

是指?jìng)l(fā)行者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)不能支付利息和本金的風(fēng)險(xiǎn)。債券信用等級(jí)越高，違約風(fēng)險(xiǎn)越小;債券信用等級(jí)越低，違約風(fēng)險(xiǎn)越大。違約風(fēng)險(xiǎn)越大，債券的到期收益率越高。違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)一般會(huì)被添加進(jìn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)利率里，以補(bǔ)償投資者對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)的承受。公司債券或多或少都存在違約風(fēng)險(xiǎn)，政府債券通常被認(rèn)為是沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)的。如AAA級(jí)債券DRP=1.0%，BB級(jí)債券DRP=5.0%;而美國(guó)國(guó)庫(kù)券DRP=0。

通貨膨脹溢價(jià)，它是由于通貨貶值而給投資帶來(lái)?yè)p失的一種補(bǔ)償，這種補(bǔ)償既包括對(duì)原始投資貶值的補(bǔ)償，也包括投資所獲收益貶值的補(bǔ)償。

指在債券持有期內(nèi)預(yù)期未來(lái)通貨膨脹率的平均值。預(yù)期通貨膨脹率越高，通貨膨脹溢價(jià)也就相應(yīng)越高;反之，通貨膨脹溢價(jià)越低。

預(yù)期通貨膨脹率與當(dāng)前的通貨膨脹率不一定相等。例如，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布最近的通貨膨脹率為2%，目前發(fā)行的一年期國(guó)債利率為5%，則當(dāng)前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)利率為5%-2%=3%，稱為“當(dāng)前真實(shí)利率”。在財(cái)務(wù)領(lǐng)域里，除非特別指明“通貨膨脹率”，均指“預(yù)期的通貨膨脹率”。財(cái)務(wù)領(lǐng)域的“真實(shí)利率”是根據(jù)預(yù)期通貨膨脹率計(jì)算的。例如，預(yù)期未來(lái)一年通貨膨脹率為4%，則上述債券的“真實(shí)利率”為5%-4%=1%。

債券的基本要素包括：債券面值、票面利率、付息方式、債券到期日。

債券的分類方式

按債券是否記名分類：記名債券和無(wú)記名債券

按債券能否轉(zhuǎn)換為股票分類：可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券

流動(dòng)性溢價(jià)理論對(duì)收益率曲線的解釋：上斜收益率曲線市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)短期利率既可能上升、也可能不變，也可能下降，只要下降的幅度低于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)就可以。下斜收益率曲線市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)短期利率將會(huì)下降，下降幅度比無(wú)偏預(yù)期的更大等。

流動(dòng)性溢價(jià)的定義

流動(dòng)性溢價(jià)，是指將一項(xiàng)投資性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金所需要的時(shí)間和成本。在較短的時(shí)間以接近市價(jià)的價(jià)格將資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金則稱該資產(chǎn)有較高的流動(dòng)性?！傲鲃?dòng)性溢價(jià)”一般指?jìng)?/p>

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義

流動(dòng)性溢價(jià)理論認(rèn)為，長(zhǎng)期債券的利率應(yīng)當(dāng)?shù)扔趦身?xiàng)之和，第一項(xiàng)是長(zhǎng)期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值;第二項(xiàng)是隨債券供求狀況變動(dòng)而變動(dòng)的流動(dòng)性溢價(jià)。長(zhǎng)期利率是短期利率的對(duì)稱。是指融資期限在一年以上的各種金融資產(chǎn)的利率，如各種中長(zhǎng)期債券利率、各種中長(zhǎng)期貸款利率等，是資本市場(chǎng)的利率。短期利率是指融資期限在一年以內(nèi)的各種金融資產(chǎn)的利率。也指貨幣市場(chǎng)上的利率。

市場(chǎng)分割理論認(rèn)為預(yù)期理論的假設(shè)條件在現(xiàn)實(shí)中是不成立的，因此也不存在預(yù)期形成的收益曲線;事實(shí)上整個(gè)金融市場(chǎng)是被不同期限的債券所分割開(kāi)來(lái)的，而且不同期限的債券之間完全不能替代。

該理論認(rèn)為，由于存在法律、偏好或其他因素的限制，投資者和債券的發(fā)行者都不能無(wú)成本地實(shí)現(xiàn)資金在不同期限的證券之間的自由轉(zhuǎn)移。因此，證券市場(chǎng)并不是一個(gè)統(tǒng)一的無(wú)差別的市場(chǎng)，而是分別存在著短期市場(chǎng)、中期市場(chǎng)和長(zhǎng)期市場(chǎng)。