有效年利率的計算公式：有效年利率=實際支付的年用資費用/實際可用的借款額。存在補償性余額：有效年利率＞報價利率。存在周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定的未使用部分：有效年利率＞報價利率。收款法付息（到期一次還本付息）：有效年利率=報價利率。貼現(xiàn)法付息（預(yù)扣利息）：有效年利率＞報價利率。
更新時間：2025-06-25 16:55:32 查看全文>>
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利率的含義和分類是什么
查看全文>>利率的含義
利率是指借款人在單位時間內(nèi)應(yīng)支付的利息與借貸資金的比率，利率的高低不僅反映了金融市場上資金的借貸成本，而且反映了特定借貸資金的風(fēng)險溢價。
利率的分類
利率的決定方式：固定利率和浮動利率
利率的真實水平：名義利率和實際利率
計算利率的期限單位：年利率、月利率、日利率
利率的影響因素
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利率期限結(jié)構(gòu)
查看全文>>利率期限結(jié)構(gòu)是指在某一時點上，不同期限資金的收益率與到期期限之間的關(guān)系。利率的期限結(jié)構(gòu)反映了不同期限的資金供求關(guān)系，揭示了市場利率的總體水平和變化方向，為投資者從事債券投資和政府有關(guān)部門加強債券管理提供可參考的依據(jù)。
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利率怎么算
查看全文>>利率=利息÷本金÷時間×100%。利息=本金×利率×?xí)r間。
利率也稱為利息率，是在一定日期內(nèi)利息與本金的比率，一般分為年利率、月利率、日利率三種。年利率以百分比表示，月利率以千分比表示，日利率以萬分比表示。
目前我國儲蓄存款用月利率掛牌。為了計息方便，三種利率之間可以換算，其換算公式為：年利率÷12=月利率;月利率÷30=日利率;年利率÷360=日利率。
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期限風(fēng)險溢價
查看全文>>到期風(fēng)險溢價是指一般債權(quán)人可能偏好短期的債務(wù)，因此對愈長期的債券所要求的補償愈多，同一種類的債券的長期及短期利率之差，即為到期風(fēng)險溢價。
到期風(fēng)險溢價主要是當(dāng)未來利率上升時，長期債券價格會相應(yīng)下降。所以到期期限越長，風(fēng)險越大，到期風(fēng)險溢價越高。
證券的到期日越長，其本金收回的不確定性越大，在此期間市場利率等其他因素不確定性也增多。因此證券隨著到期日的增強給持有者帶來的風(fēng)險增大。為了彌補這個風(fēng)險，證券發(fā)行人必須要給予一定的補償。在一般情況下，短期債券的到期日低于長期債券的到期日，長期債券到期日低于股票到期日(股票無到期日，即到期日無窮大)，因此短期債券的利息最低，長期債券高于短期債券利息，股票投資回報率超過債券投資回報率。
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純粹利率
查看全文>>純粹利率屬于商業(yè)貼現(xiàn)率。原因，國庫券利率雖然也參照市場利率，但畢竟由國家主導(dǎo)的，是根據(jù)整體經(jīng)濟形勢以及市場的資金流動性決定的。
而商業(yè)貼現(xiàn)，主要是根據(jù)比較純粹的市場行為進行的，是根據(jù)市場的資金供求來調(diào)節(jié)。換句話說，如果我有承兌匯票，我要是急著用錢就直接可以找銀行貼現(xiàn)，銀行給你一個貼現(xiàn)率，不用去管經(jīng)濟怎麼樣，市場資金流動性是否充足。等等。
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市場分割理論的基本觀點
查看全文>>市場分割理論的基本觀點，即在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。
當(dāng)長期債券供給曲線與需求曲線的交點的利率高于短期債券供給曲線與需求曲線的交點時，債券的收益率曲線向上傾斜；相反，當(dāng)長期債券供給曲線與需求曲線的交點的利率低于短期債券供給曲線與需求曲線的交點時，債券的收益率曲線向下傾斜。
融資定義
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無偏預(yù)期理論的基本假設(shè)是什么
查看全文>>無偏預(yù)期理論的基本假設(shè)是假定人們對未來短期利率具有確定的預(yù)期;假定資金在長期資金市場和短期資金市場之間的流動完全自由。無偏預(yù)期理論(TheunbiasedExpectationsTheory)當(dāng)前對未來的預(yù)期是決定利率期限結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵因素。這種理論認(rèn)為，投資者的一般看法構(gòu)成市場預(yù)期，市場預(yù)期會隨著通貨膨脹預(yù)期和實際利率預(yù)期的變化而變化。同時，該理論還認(rèn)為，債券的遠期利率在量上應(yīng)等于未來相應(yīng)時期的即期利率的預(yù)期。
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無偏預(yù)期理論長短期利率之間的關(guān)系
查看全文>>無偏預(yù)期理論當(dāng)前對未來的預(yù)期是決定利率期限結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵因素。這種理論認(rèn)為，投資者的一般看法構(gòu)成市場預(yù)期，市場預(yù)期會隨著通貨膨脹預(yù)期和實際利率預(yù)期的變化而變化。同時，該理論還認(rèn)為，債券的遠期利率在量上應(yīng)等于未來相應(yīng)時期的即期利率的預(yù)期。
長期利率是短期利率的對稱。是指融資期限在一年以上的各種金融資產(chǎn)的利率，如各種中長期債券利率、各種中長期貸款利率等，是資本市場的利率。短期利率是指融資期限在一年以內(nèi)的各種金融資產(chǎn)的利率。也指貨幣市場上的利率。
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