投資收益率的計算公式為

來源：東奧會計在線責(zé)編：劉佳慧 2025-02-17 10:20:25

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2025-04-16 02:44:06

投資收益率的計算公式為

投資收益率計算公式為：投資收益率=投資收益÷投資成本×100%

投資收益率又稱為“投資利潤率”，是稅后投資收益占投資成本的比率，也是評價投資方案盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。投資收益率表明投資方案正常生產(chǎn)年份中，單位投資每年所創(chuàng)造的年凈收益額。對運(yùn)營期內(nèi)各年的凈收益額變化幅度較大的方案，可計算運(yùn)營期年均凈收益額與投資總額的比率。

優(yōu)點(diǎn)：

指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)意義明確、直觀，計算簡便，在一定程度上反映了投資效果的優(yōu)劣，可適用于各種投資規(guī)模。缺點(diǎn)：

沒有考慮資金時間價值因素，忽視了資金具有時間價值的重要性；指標(biāo)計算的主觀隨意性太強(qiáng)，換句話說，就是正常生產(chǎn)年份的選擇比較困難，如何確定有一定的不確定性和人為因素；不能正確反映建設(shè)期長短及投資方式不同和回收額的有無對項(xiàng)目的影響，分子、分母計算口徑的可比性較差，無法直接利用凈現(xiàn)金流量信息。只有投資收益率指標(biāo)大于或等于無風(fēng)險投資收益率的投資項(xiàng)目才具有財務(wù)可行性。

凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率(簡稱ROE)，又稱股東權(quán)益報酬率、凈值報酬率、權(quán)益報酬率等，是衡量企業(yè)獲利能力的重要指標(biāo)。

基本公式：

ROE=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100%

平均凈資產(chǎn)=(期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn))÷2

杜邦公式：

ROE=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

通過杜邦公式，可將ROE分解為三個因素，從而更深入地分析企業(yè)盈利能力的驅(qū)動因素。其中，銷售凈利率反映了企業(yè)的盈利能力，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)的運(yùn)營效率，權(quán)益乘數(shù)反映了企業(yè)的財務(wù)杠桿水平。

對投資者的意義：ROE是投資者評估企業(yè)投資價值的重要指標(biāo)之一。較高的ROE通常意味著企業(yè)有較強(qiáng)的盈利能力，能夠?yàn)楣蓶|創(chuàng)造更多的價值，投資者可能會獲得更高的回報。例如，在比較同行業(yè)的兩家公司時，ROE較高的公司往往更受投資者青睞，因?yàn)樗@示出該公司在利用股東資金方面更有效率，有更大的潛力實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。

對企業(yè)管理者的意義：ROE可以幫助企業(yè)管理者評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和戰(zhàn)略決策的有效性。管理者可以通過分析ROE的變化，了解企業(yè)在盈利能力、運(yùn)營效率和財務(wù)杠桿等方面的表現(xiàn)，找出影響ROE的關(guān)鍵因素，進(jìn)而制定相應(yīng)的經(jīng)營策略來提升企業(yè)的績效。比如，如果發(fā)現(xiàn)ROE下降是由于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低導(dǎo)致的，管理者可以采取措施優(yōu)化生產(chǎn)流程、減少庫存積壓等，以提高資產(chǎn)運(yùn)營效率。

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