投資收益率的計算公式為

來源：東奧會計在線責編：劉佳慧 2025-02-17 10:20:25

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2025-04-16 02:44:06

投資收益率的計算公式為

投資收益率計算公式為：投資收益率=投資收益÷投資成本×100%

投資收益率又稱為“投資利潤率”，是稅后投資收益占投資成本的比率，也是評價投資方案盈利能力的靜態(tài)指標。投資收益率表明投資方案正常生產(chǎn)年份中，單位投資每年所創(chuàng)造的年凈收益額。對運營期內各年的凈收益額變化幅度較大的方案，可計算運營期年均凈收益額與投資總額的比率。

優(yōu)點：

指標的經(jīng)濟意義明確、直觀，計算簡便，在一定程度上反映了投資效果的優(yōu)劣，可適用于各種投資規(guī)模。缺點：

沒有考慮資金時間價值因素，忽視了資金具有時間價值的重要性；指標計算的主觀隨意性太強，換句話說，就是正常生產(chǎn)年份的選擇比較困難，如何確定有一定的不確定性和人為因素；不能正確反映建設期長短及投資方式不同和回收額的有無對項目的影響，分子、分母計算口徑的可比性較差，無法直接利用凈現(xiàn)金流量信息。只有投資收益率指標大于或等于無風險投資收益率的投資項目才具有財務可行性。

凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率(簡稱ROE)，又稱股東權益報酬率、凈值報酬率、權益報酬率等，是衡量企業(yè)獲利能力的重要指標。

基本公式：

ROE=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100%

平均凈資產(chǎn)=(期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn))÷2

杜邦公式：

ROE=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)

通過杜邦公式，可將ROE分解為三個因素，從而更深入地分析企業(yè)盈利能力的驅動因素。其中，銷售凈利率反映了企業(yè)的盈利能力，資產(chǎn)周轉率反映了企業(yè)的運營效率，權益乘數(shù)反映了企業(yè)的財務杠桿水平。

對投資者的意義：ROE是投資者評估企業(yè)投資價值的重要指標之一。較高的ROE通常意味著企業(yè)有較強的盈利能力，能夠為股東創(chuàng)造更多的價值，投資者可能會獲得更高的回報。例如，在比較同行業(yè)的兩家公司時，ROE較高的公司往往更受投資者青睞，因為它顯示出該公司在利用股東資金方面更有效率，有更大的潛力實現(xiàn)資產(chǎn)增值。

對企業(yè)管理者的意義：ROE可以幫助企業(yè)管理者評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和戰(zhàn)略決策的有效性。管理者可以通過分析ROE的變化，了解企業(yè)在盈利能力、運營效率和財務杠桿等方面的表現(xiàn)，找出影響ROE的關鍵因素，進而制定相應的經(jīng)營策略來提升企業(yè)的績效。比如，如果發(fā)現(xiàn)ROE下降是由于資產(chǎn)周轉率降低導致的，管理者可以采取措施優(yōu)化生產(chǎn)流程、減少庫存積壓等，以提高資產(chǎn)運營效率。

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