現(xiàn)金流量的含義與影響因素_2025年注會財管學習要點

來源：東奧會計在線責編：mayuxuan2025-04-07 15:27:27

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在注會財管考試中，“現(xiàn)金流量的含義與影響因素”如同企業(yè)財務的脈搏——它不僅是注會考試中貫穿資本預算、項目評估的核心考點，更是衡量投資成敗的“真金白銀”標尺?？忌璐┩笗嬂麧櫟摹百~面幻象”，精準識別稅后增量現(xiàn)金流，警惕沉沒成本、機會成本等隱形因素的干擾，尤其要厘清營運資本變動與折舊抵稅對現(xiàn)金流的“蝴蝶效應”。

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現(xiàn)金流量的含義與影響因素_2025年注會財管學習要點

【所屬章節(jié)】

第五章：投資項目資本預算

第三節(jié)：投資項目現(xiàn)金流量的估計

【知識點】

現(xiàn)金流量的含義與影響因素

（一）現(xiàn)金流量的含義

由一項投資項目所引起的現(xiàn)金收支，叫做現(xiàn)金流量（Cash Flow）。

提示

（1）針對投資項目而言

（2）廣義現(xiàn)金：既包括庫存現(xiàn)金、銀行存款等貨幣性資產(chǎn)，也包括相關非貨幣性資產(chǎn)（如原材料、設備等）的變現(xiàn)價值。

（二）投資項目相關現(xiàn)金流量確定應考慮的影響因素

1.區(qū)分相關成本和非相關成本

	含義	舉例
相關成本	是指在分析評價時必須加以考慮的與特定決策有關的成本	機會成本、重置成本、可避免成本、可延緩成本、專屬成本、差量成本、變動成本、邊際成本等都屬于相關成本
非相關成本	是指在分析評價時不需考慮的與特定決策無關的成本	沉沒成本、歷史成本、賬面成本、共同成本、不可避免成本、不可延緩成本、無差別成本等往往是非相關成本

2.不要忽視機會成本

含義

在投資方案的選擇中，如果選擇了一個投資方案，則必須放棄投資于其他途徑的機會。其他投資機會可能取得的收益是實行本方案的一種代價，被稱為這項投資方案的機會成本

特點

機會成本不是我們通常意義上的“成本”，它不是一種支出或費用，而是失去的收益

機會成本總是針對具體方案的，離開被放棄的方案就無從計量確定

3.要考慮投資方案對公司其他項目的影響

當我們采納一個新的項目后，該項目可能對公司的其他項目造成有利或不利的影響。

4.對營運資本的影響

所謂營運資本的需要，指增加的經(jīng)營性流動資產(chǎn)與增加的經(jīng)營性流動負債之間的差額。

提示

在確定投資方案相關的現(xiàn)金流量時，應遵循的基本原則是：只有增量的現(xiàn)金流量才是與項目相關的現(xiàn)金流量。