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盈利能力分析指標(biāo)包括哪些

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：李雪婷 2025-06-10 09:44:26

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東奧注冊(cè)會(huì)計(jì)師

2025-06-26 02:28:51

盈利能力分析指標(biāo)包括哪些

盈利能力分析指標(biāo)指的是分析評(píng)價(jià)企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力的指標(biāo)，盈利能力指標(biāo)主要包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率和資本收益率六項(xiàng)。實(shí)務(wù)中，上市公司經(jīng)常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產(chǎn)等指標(biāo)評(píng)價(jià)其獲利能力。

(一)銷(xiāo)售毛利率

銷(xiāo)售毛利率是銷(xiāo)售毛利與銷(xiāo)售收入之比，其計(jì)算公式如下：

銷(xiāo)售毛利率=銷(xiāo)售毛利÷銷(xiāo)售收入

其中：銷(xiāo)售毛利=銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售成本

銷(xiāo)售毛利率反映產(chǎn)品每銷(xiāo)售1元所包含的毛利潤(rùn)是多少，即銷(xiāo)售收入扣除銷(xiāo)售成本后還有多少剩余可用于各期費(fèi)用和形成利潤(rùn)。銷(xiāo)售毛利率越高，表明產(chǎn)品的盈利能力越強(qiáng)。將銷(xiāo)售毛利率與行業(yè)水平進(jìn)行比較，可以反映企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位。

(二)銷(xiāo)售凈利率

銷(xiāo)售凈利率是凈利潤(rùn)與銷(xiāo)售收入之比，其計(jì)算公式為：

銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)÷銷(xiāo)售收入

銷(xiāo)售凈利率反映每1元銷(xiāo)售收入最終賺取了多少利潤(rùn)，用于反映產(chǎn)品最終的盈利能力。

提示：將銷(xiāo)售凈利率按利潤(rùn)的扣除項(xiàng)目進(jìn)行分解可以識(shí)別影響銷(xiāo)售凈利率的主要因素。

(三)總資產(chǎn)凈利率

總資產(chǎn)凈利率指凈利潤(rùn)與平均總資產(chǎn)的比率。其計(jì)算公式為：

總資產(chǎn)凈利率=(凈利潤(rùn)÷平均總資產(chǎn))×100%

總資產(chǎn)凈利率衡量的是企業(yè)的盈利能力。總資產(chǎn)凈利率越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效果越好。影響總資產(chǎn)凈利率的因素是銷(xiāo)售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)=(凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入)×(銷(xiāo)售收入/平均總資產(chǎn))=銷(xiāo)售凈利潤(rùn)×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

因此，企業(yè)可以通過(guò)提高銷(xiāo)售凈利率、加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)來(lái)提高總資產(chǎn)凈利率。

(四)凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率又叫權(quán)益凈利率或權(quán)益報(bào)酬率，是凈利潤(rùn)與平均所有者權(quán)益的比值，表示每1元股東資本賺取的凈利潤(rùn)，反映資本經(jīng)營(yíng)的盈利能力。其計(jì)算公式為：

凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤(rùn)÷平均所有者權(quán)益)×100%

該指標(biāo)是企業(yè)盈利能力指標(biāo)的核心，也是杜邦財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的核心，更是投資者關(guān)注的重點(diǎn)。一般來(lái)說(shuō)，凈資產(chǎn)收益率越高，股東和債權(quán)人的利益保障程度越高。如果企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率在一段時(shí)期內(nèi)持續(xù)增長(zhǎng)，說(shuō)明資本盈利能力穩(wěn)定上升。但凈資產(chǎn)收益率不是一個(gè)越高越好的概念，分析時(shí)要注意企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)=(凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn))×(平均總資產(chǎn)/平均凈資產(chǎn))=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

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