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【知識點】風險管理策略

【所屬章節(jié)】

第七章：風險管理的流程、體系與方法

第二節(jié)： 風險管理體系

風險管理策略

風險管理策略的制定核心是要依據(jù)企業(yè)的風險偏好、風險承受度以及風險管理有效性標準，針對不同的風險選擇合適的風險管理策略工具。

（一）風險管理策略的總體定位

（1）風險管理策略在企業(yè)戰(zhàn)略管理過程中起著承上啟下的作用，制定與企業(yè)戰(zhàn)略保持一致的風險管理策略降低了企業(yè)戰(zhàn)略實施失誤的可能性。

（2）風險管理策略是根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略制定的全面風險管理的總體策略。

（3）風險管理策略在整個風險管理體系中起著統(tǒng)領(lǐng)全局的作用。企業(yè)根據(jù)確定的風險管理策略，優(yōu)化組織職能體系、選擇風險理財措施、完善內(nèi)部控制系統(tǒng)與風險管理信息系統(tǒng)。

（二）風險管理策略的組成部分

（1）風險偏好和風險承受度。明確企業(yè)要承擔什么風險，承擔多少風險。

（2）全面風險管理的有效性標準。明確怎樣衡量風險管理工作成效。

（3）風險管理策略工具的選擇。明確怎樣管理重大風險。

（4）風險管理的資源配置。明確如何安排人力、財力、物資、外部資源等風險管理資源。

（三）確定風險偏好和風險承受度

1.風險偏好和風險承受度的概念

風險偏好是企業(yè)希望承受的風險范圍，分析風險偏好要回答的問題是企業(yè)希望承擔什么風險。風險偏好是一個企業(yè)運營風格的體現(xiàn)，受到企業(yè)利益相關(guān)各方價值取向和利益追求方式的影響和調(diào)節(jié)。

風險承受度是指企業(yè)風險偏好的邊界，它可以作為企業(yè)采取行動的預警指標。企業(yè)可以設(shè)置若干風險承受度指標，以顯示不同的警示級別。

2.確定風險偏好和風險承受度需考慮的因素

企業(yè)在確定整體風險偏好和風險承受度時要考慮以下因素：

風險個體：對每一個風險都可以確定風險偏好和風險承受度

相互關(guān)系：既要考慮同一個風險在各個業(yè)務(wù)單位或子公司之間的分配，又要考慮不同風險之間的關(guān)系

整體形狀：一個企業(yè)的整體風險偏好和風險承受度是基于針對每一個風險的風險偏好和風險承受度

行業(yè)因素:同一風險在不同行業(yè)的風險偏好和風險承受度不同

一般來講，風險偏好和風險承受度是針對企業(yè)的重大風險確定的，對企業(yè)非重大風險的風險偏好和風險承受度不一定要十分明確，甚至可以先不提出。

企業(yè)風險偏好和風險承受度的確定依賴于企業(yè)風險評估的結(jié)果。由于企業(yè)面對的風險不斷變化，企業(yè)需要持續(xù)進行風險評估，并調(diào)整自己的風險偏好和風險承受度。

重大風險的風險偏好和風險承受度是企業(yè)的重大決策，應由董事會決定。

（四）風險度量

1.關(guān)鍵在于風險的量化

風險偏好可以只定性，但風險承受度一定要定量。

2.風險度量方法

企業(yè)應該對所采取的風險度量方法取得共識，但不一定在整個企業(yè)使用唯一的風險度量方法，而應對不同的風險采取不同的度量方法。

一般來講，度量風險的定量方法可以采用風險發(fā)生的可能性（概率）或風險發(fā)生造成的損失大小來度量。度量風險的定性方法可以采用直觀方法。

（1）定量方法。

①最大可能損失。

②概率值。概率值是指風險事件發(fā)生的概率或造成損失的概率。

③期望值。計算并比較各種可選方案下的損失或收益的期望值，選擇最小或最大的損失或收益的期望值作為方案的決策依據(jù)。

④波動性。

⑤在險值。

（2）定性方法（直觀方法）。

3.選擇適當?shù)娘L險度量模型

對不同種類的風險要使用不同的度量模型。外部風險的度量模型應包括市場指標、景氣指數(shù)等。內(nèi)部運營風險的度量模型則應包括各種質(zhì)量指標、執(zhí)行效果、安全指數(shù)等。戰(zhàn)略風險的度量模型比較困難，一般可以考慮財務(wù)表現(xiàn)、市場對標、創(chuàng)新能力系數(shù)等。

（五）確立風險管理有效性標準

風險管理有效性標準是企業(yè)衡量風險管理是否有效的標準。風險管理有效性標準可以基于企業(yè)風險承受度的度量來確定。

（六）選擇風險管理策略工具

1. 風險承擔

提示

對于企業(yè)的重大風險，不應采用風險承擔。

2.風險規(guī)避

提示

風險規(guī)避是最消極的風險應對策略，通過回避風險源，進而避免風險。風險規(guī)避的使用有其局限性，在回避風險的同時，也失去了市場機會。

3.風險轉(zhuǎn)移

提示1

關(guān)于風險轉(zhuǎn)移的3種實現(xiàn)方式的理解

向保險公司投保：將風險可能導致的損失轉(zhuǎn)移給保險公司。如車險。

非保險型的風險轉(zhuǎn)移：將風險可能導致的財務(wù)風險損失負擔轉(zhuǎn)移給非保險機構(gòu)。如租賃經(jīng)營、不附追索權(quán)的應收賬款保理等。

風險證券化：指保險公司利用資本市場，將自己的承保風險轉(zhuǎn)移出去的一種策略。如發(fā)行巨災債券，即通過發(fā)行收益與指定的巨災損失相聯(lián)結(jié)的債券，將保險公司或再保險公司的巨災風險轉(zhuǎn)移給資本市場上的債券投資者。

提示2

一般地，根據(jù)巨災債券合同，如果在約定期限內(nèi)發(fā)生指定的巨災，且損失超過事先約定的限額，則債券持有人就要損失或延期獲得債券的部分或全部的本金或利息，而發(fā)行債券的保險機構(gòu)則獲得相應的資金，用于賠付超過限額的損失。

當然了，如果指定的巨災沒有發(fā)生或者巨災損失沒有超過約定的限額，則債券投資者仍有權(quán)按照約定的利率收回本金和利息。

4.風險轉(zhuǎn)換

提示

風險轉(zhuǎn)換通常采取揚長避短、趨利避害的選擇原則，可以在低成本或者無成本的情況下達到目的。

易錯易混點

風險轉(zhuǎn)移vs風險轉(zhuǎn)換

風險轉(zhuǎn)移

區(qū)分點：風險類型不變；風險承擔者改變。

甲公司（A風險）→乙公司（A風險）

舉例：甲運輸公司與乙保險公司簽訂協(xié)議，規(guī)定當貨物在運輸過程中發(fā)生自然災害和意外事故造成的經(jīng)濟損失由保險公司承擔。而甲運輸公司需要向乙保險公司支付保險費。

甲運輸公司（貨損風險）→乙保險公司（貨損風險）

風險轉(zhuǎn)換

區(qū)分點：風險類型改變；風險承擔者不變。

甲公司（A風險）→甲公司（B風險）

舉例：甲公司為了多銷售產(chǎn)品，而放寬客戶信用標準。

甲公司（滯銷風險）→甲公司（回款風險）

5.風險對沖

提示

使用風險對沖，必須是風險組合而不能是單一風險，對單一風險只能進行規(guī)避、控制等。

6.風險補償

提示

關(guān)于風險補償?shù)?種實現(xiàn)方式的理解

①在交易價格上附加風險溢價：通過提高風險回報的方式，獲得承擔風險的價格補償。

如商業(yè)銀行可以預先在金融資產(chǎn)定價中充分考慮到各種風險因素，再通過提高利率來獲得合理的風險回報。

②應急資本：風險事件發(fā)生后，企業(yè)可以通過應急資本以彌補事件損失造成的資金缺口。

由于風險事件的突發(fā)性和損失的不確定性，企業(yè)可以在風險事件發(fā)生前，與銀行達成一項應急資本協(xié)議。一旦風險事件發(fā)生，企業(yè)可以獲得及時的貸款應急，并按協(xié)議約定條件還款。

③建立意外損失基金：企業(yè)預先提取以補償風險事件所致?lián)p失的一種基金。

這種方式通常處理那些可能引起較大損失，而這一損失又無法攤?cè)虢?jīng)營成本的風險。如對大額應收賬款計提壞賬準備金。

④建立專業(yè)自保公司：專業(yè)自保公司是企業(yè)（母公司）自己設(shè)立的保險公司，旨在對本企業(yè)、附屬企業(yè)以及其他企業(yè)的風險進行保險或再保險。

易錯易混點

風險承擔vs風險補償

風險承擔

區(qū)分點：當有風險存在時，采取接受的態(tài)度。

舉例：接受，產(chǎn)品加工廠的流水線所生產(chǎn)的產(chǎn)品有一定的殘品率，從成本效益角度考慮，企業(yè)對于生產(chǎn)殘次品的風險采取接受的態(tài)度。

風險補償

區(qū)分點：當有風險存在時，采取接受的態(tài)度，并采取措施以補償可能發(fā)生的損失。

舉例：接受+補償，為了應付可能發(fā)生的災害事件，公司與銀行簽訂應急資本協(xié)議，規(guī)定在災害發(fā)生時，由銀行提供資本以保證公司的持續(xù)經(jīng)營。

7.風險控制

易錯易混點

風險規(guī)避vs風險控制

風險規(guī)避

區(qū)分點：通過回避、退出的方式終止與風險的聯(lián)系，使風險發(fā)生的可能性降為零。

舉例：為規(guī)避M國對其施加的不公平待遇（政治風險），乙公司決定放棄在M國經(jīng)營的打算。

風險控制

區(qū)分點：通過某些手段降低風險發(fā)生的概率或減少造成的損失，但不能消除風險發(fā)生的可能性。

舉例：為降低M國對其施加的不公平待遇（政治風險），乙公司會與當?shù)仄髽I(yè)簽訂采購合同。

（七）風險管理的資源配置

由于全面風險管理覆蓋面廣，資源的使用一般是多方面的、綜合性的。企業(yè)應當統(tǒng)籌兼顧，將資源優(yōu)先用于需要管理的重大風險。

（八）確定風險管理的優(yōu)先順序

企業(yè)應根據(jù)風險與收益相平衡的原則以及各風險在風險坐標圖上的位置，進一步確定風險管理的優(yōu)先順序。

（九）風險管理策略檢查

企業(yè)應定期總結(jié)和分析已制定的風險管理策略的有效性和合理性，結(jié)合實際不斷地修訂和完善。其中，應重點檢查依據(jù)風險偏好、風險承受度和風險控制預警線實施的結(jié)果是否有效，并提出定性或定量的有效性標準。

風險管理策略要隨著企業(yè)經(jīng)營狀況的變化、經(jīng)營戰(zhàn)略的變化、外部環(huán)境的變化而調(diào)整。

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本文知識點內(nèi)容根據(jù)東奧名師田明老師《輕一高效基礎(chǔ)班》講義整理，田明老師主編的《輕松過關(guān)?一》與課程內(nèi)容同步，以下為《輕一》試讀內(nèi)容，點擊圖片試讀更多！

以上就是注會戰(zhàn)略“風險管理策略”知識點的解析，大家看過有幫助嗎？2023年注會考試時間是8月25日-27日，復習到現(xiàn)在的大家一定要堅持到底，上了考場你就贏了一半的人！

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