公司外部治理機制_25年注冊會計師戰(zhàn)略考點搶學

來源：東奧會計在線責編：馮婷婷2024-10-15 15:56:34

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公司外部治理機制

促進形成有效公司治理的外部監(jiān)控和約束構成了公司外部治理機制。主要有市場機制（包括產(chǎn)品市場、資本市場、經(jīng)理人市場）、外部監(jiān)督機制（一般包括行政監(jiān)督、司法監(jiān)督、中介機構執(zhí)業(yè)監(jiān)督、輿論監(jiān)督）等。

（一）市場機制

1.產(chǎn)品市場

（1）含義：是指通過公司產(chǎn)品在市場上的競爭力來客觀反映企業(yè)經(jīng)濟活動效益的一種治理機制。

（2）約束機制。

①看產(chǎn)品市場的競爭程度：產(chǎn)品市場競爭越激烈，越能夠降低經(jīng)營者的懈怠。

②從產(chǎn)品市場的競爭中獲悉經(jīng)理人員的能力：激勵經(jīng)理人員增強企業(yè)的產(chǎn)品競爭力。

2.資本市場

（1）含義：是指公司經(jīng)營者如果經(jīng)營管理不善，造成公司股價下跌，而被其他公司收購，導致公司控制權易手的一種治理機制。

（2）約束機制。

①兼并：由于資本市場的激烈競爭，任何公司若經(jīng)營不好都有被收購的危險，公司的經(jīng)理人員有“下崗”的職業(yè)風險。

②接管：外部接管機制的啟動運作，可以通過替換不稱職的經(jīng)理人員，并對被收購的公司進行重組，從而使公司業(yè)績得到改善。

（3）作用。

①資本市場機制的存在，會在很大程度上約束經(jīng)理人員的行為目標，使之不與公司價值最大化目標發(fā)生明顯偏離。

②這種治理機制被認為是保護廣大股東利益、約束管理層行為的一種有效的公司治理機制。

3.經(jīng)理人市場

（1）含義：也稱聲譽激勵機制，是指為經(jīng)營者提供較高的社會地位以及獲得社會贊譽、同行好評的一種機制。

（2）約束機制。

經(jīng)理人如果工作不努力，其業(yè)績就會不佳，聲譽就會下降。只有聲譽好，經(jīng)理人未來才會獲得一份更好的職位，獲得更高的報酬。

（二）外部監(jiān)督機制

1.行政監(jiān)督

對公司治理的行政監(jiān)督，一方面表現(xiàn)為行政監(jiān)督職能部門在法律法規(guī)授權的范圍內(nèi)，對公司進行法律和政策上的監(jiān)控，規(guī)范、管理、制約和監(jiān)督企業(yè)的各類行為，及時制止和糾正公司的違法違規(guī)行為，促使公司規(guī)范運作、依法生產(chǎn)；另一方面表現(xiàn)為行政監(jiān)督部門依照法律授權和職能職責，及時細化完善相關行政法律規(guī)范、經(jīng)濟政策及監(jiān)管規(guī)則，平衡公司外部各主體的利益，協(xié)調(diào)整個社會系統(tǒng)，有效降低社會交易成本，實現(xiàn)營商環(huán)境市場化、法治化、國際化，推動公司治理水平持續(xù)提升。

2.司法監(jiān)督

公司治理的司法監(jiān)督主要是國家的司法部門依照法律規(guī)定，對公司在經(jīng)營過程中的違法行為進行約束和制裁，并對因公司違法行為而遭受損害的有關權利進行救濟和保護。

司法監(jiān)督和行政監(jiān)督類似，體現(xiàn)的是國家意志。行政監(jiān)督制止了違法違規(guī)行為，司法監(jiān)督則強制違法人員承擔民事責任和刑事責任。

3.中介機構執(zhí)業(yè)監(jiān)督

中介機構執(zhí)業(yè)監(jiān)督的主體包括：會計師事務所、律師事務所、投資銀行、資信評級等。

4.輿論監(jiān)督

輿論監(jiān)督的實施主體主要分為兩個層次，即公眾和媒體層次。

知識點來源：第五章公司治理