公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的模式_25年注冊會計師戰(zhàn)略學(xué)習(xí)要點

來源：東奧會計在線責(zé)編：劉佳慧2025-06-05 14:35:15

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注冊會計師戰(zhàn)略的復(fù)習(xí)正在進(jìn)行，下文整理了第五章公司治理的知識點公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的模式的相關(guān)內(nèi)容，該知識點近年來變化較大，且考試熱度較高，需要重點關(guān)注各模式特征和優(yōu)缺點之間的差異。話不多說，一起來學(xué)習(xí)打卡吧！

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公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的模式_25年注冊會計師戰(zhàn)略學(xué)習(xí)要點

【所屬章節(jié)】

第五章：公司治理

第三節(jié)：公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部治理機(jī)制

【知識點】

公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的模式

公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的模式簡稱公司治理模式，是指公司的決策、經(jīng)營和監(jiān)督機(jī)制，它是公司運作的基礎(chǔ)和保障。此處講解的3種治理模式中，最高權(quán)力機(jī)構(gòu)都是股東會，但其他權(quán)力機(jī)構(gòu)或主體的設(shè)置、組成和職能有所不同。

1.外部控制主導(dǎo)型治理模式

內(nèi)涵	外部控制主導(dǎo)型治理模式又稱“市場導(dǎo)向型治理模式”“英美公司治理模式”，是指主要依靠外部的市場機(jī)制來達(dá)到公司治理目的的模式
基本特征	①股權(quán)在資本結(jié)構(gòu)中所占比重較大，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較低 ②股權(quán)分散且流動性較高，不存在掌握絕對控制權(quán)的大股東 ③實行單層董事會制，即不設(shè)立監(jiān)事會，董事會兼具決策職能和監(jiān)督職能 ④公司的經(jīng)營權(quán)主要集中在經(jīng)理層手中 ⑤股東采用“用腳投票”的方式回避風(fēng)險，同時對公司經(jīng)理層和其他管理人員進(jìn)行管控、激勵和約束 ⑥資本市場上經(jīng)常發(fā)生的企業(yè)并購和隨之而來的對被并購企業(yè)經(jīng)理層的更換，對經(jīng)理人員形成較大的壓力
優(yōu)點	①股東不直接介入或插手企業(yè)經(jīng)營決策，而是通過證券市場上的股票交易活動監(jiān)督經(jīng)理層人員，既賦予經(jīng)理層充分的經(jīng)營自主權(quán)，又使經(jīng)理層盡力發(fā)揮自己的經(jīng)營能力和創(chuàng)造力，提升企業(yè)業(yè)績 ②股東能夠通過買賣股票保護(hù)自身利益
缺點	①股權(quán)的分散化和市場監(jiān)督所具有的高成本，造成股東會“空殼化”現(xiàn)象，即股東的許多權(quán)力只處于名義層面，公司的實際權(quán)力幾乎完全被經(jīng)理層所掌握 ②股權(quán)的高度分散使得股東無法關(guān)注公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，而是通過股票價格和盈利率等指標(biāo)來衡量公司價值，并據(jù)此采取一些短期主義行為

2.內(nèi)部控制主導(dǎo)型治理模式

內(nèi)涵	內(nèi)部控制主導(dǎo)型治理模式亦稱“關(guān)系控制主導(dǎo)型治理模式”“德日治理模式”，是指股東、債權(quán)人（銀行）和經(jīng)理層在公司治理中發(fā)揮主要作用的模式
基本特征	①主要通過法人及銀行進(jìn)行債務(wù)融資，股權(quán)在資本結(jié)構(gòu)中所占比重較小，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較高 ②股權(quán)集中且流動性較低 ③實行雙層董事會制，即分別設(shè)立監(jiān)事會和執(zhí)行董事會 ④主要債權(quán)人如銀行派代表進(jìn)入公司監(jiān)事會和董事會，發(fā)揮監(jiān)督作用 ⑤以銀行為中心，供應(yīng)商和客戶等公司法人之間交叉持股的現(xiàn)象十分普遍
優(yōu)點	①由于股權(quán)比較集中，股東具備通過“用手投票”監(jiān)督經(jīng)理人員的意愿和能力，能夠比較有效地緩解經(jīng)營者與股東之間的代理問題 ②銀行作為主要債權(quán)人或大股東參與公司治理，能夠更方便地觀察公司資金流動，具有比其他類型的股東更多的信息優(yōu)勢，因而能夠降低股東的監(jiān)督成本，提高股東的監(jiān)督效果 ③交叉持股的股權(quán)結(jié)構(gòu)增強(qiáng)了股東的穩(wěn)定性，促進(jìn)了企業(yè)之間互助，這種情況一方面降低了公司被并購的可能性，另一方面降低了企業(yè)間的交易成本，便于企業(yè)間共擔(dān)風(fēng)險，這兩方面都有利于公司長遠(yuǎn)發(fā)展
缺點	源于其高度集中、低流動性以及交叉持股形成的股權(quán)結(jié)構(gòu)和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)： ①穩(wěn)定的、集中化的股權(quán)結(jié)構(gòu)抑制了外部治理機(jī)制的發(fā)展，導(dǎo)致外部資本的并購和股東“用腳投票”難以進(jìn)行、信息透明度低等問題 ②交叉持股導(dǎo)致公司在人事上互為股東、互為高管，長此以往，容易使股東、高管為維護(hù)自身利益相互勾結(jié)而非相互監(jiān)督，從而使內(nèi)部控制失靈 ③企業(yè)之間穩(wěn)定的股權(quán)聯(lián)系會降低企業(yè)間的競爭性，抑制企業(yè)的創(chuàng)新動力，阻礙企業(yè)的長期發(fā)展

點撥：雙層董事會制的舉例

德國公司的董事會由監(jiān)事會選舉產(chǎn)生，由執(zhí)行董事組成，行使執(zhí)行職能。監(jiān)事會對董事會實施監(jiān)督。日本公司的董事會和監(jiān)事會則都由股東會選舉產(chǎn)生，董事會和監(jiān)事會是平行機(jī)構(gòu)，彼此沒有隸屬關(guān)系。董事會和高管團(tuán)隊共同負(fù)責(zé)決策與執(zhí)行，監(jiān)事會負(fù)責(zé)監(jiān)督董事會和高級管理人員。

3.家族控制主導(dǎo)型治理模式

內(nèi)涵

家族控制主導(dǎo)型治理模式又稱“東亞及東南亞家族治理模式”，是指一個或若干個家族占有公司的相當(dāng)一部分股份并成為公司實際控制人的治理模式。這些家族企業(yè)的所有權(quán)既沒有掌握在分散的投資者手中，也沒有掌握在銀行、法人手中，而是掌握在家族手中，同時，家族也掌握企業(yè)的經(jīng)營權(quán)，管理企業(yè)的日常活動

優(yōu)點

①所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的“兩權(quán)合一”能夠有效減少股東與經(jīng)營者之間的委托代理問題，降低監(jiān)督成本，提高治理效率

②高度集中的決策機(jī)制有利于降低公司決策的協(xié)調(diào)成本

③家族資源的集中統(tǒng)一配置有助于為企業(yè)重點發(fā)展或優(yōu)先發(fā)展的業(yè)務(wù)提供充足的物質(zhì)資本和人力資本

缺點

①獨斷的決策機(jī)制容易造成較高的經(jīng)營風(fēng)險

②大股東控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)可能產(chǎn)生侵占小股東利益的行為

③對控股股東缺乏有效的外部和內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制

④以血緣關(guān)系和親情為基礎(chǔ)的人事制度，既不利于廣攬人才、任人唯賢，又會使工作關(guān)系和家族關(guān)系相互混淆，阻礙管理的規(guī)范化

⑤由于缺乏科學(xué)、規(guī)范的換屆制度和流程，容易引發(fā)家族企業(yè)潛在繼承人之間的紛爭和沖突，導(dǎo)致企業(yè)衰退甚至解體、倒閉

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以上就是注冊會計師考試《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》科目知識點“公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的模式”相關(guān)內(nèi)容，完成上述知識點學(xué)習(xí)后，考生可以點擊下圖進(jìn)入免費題庫，開始章節(jié)刷題，鞏固基礎(chǔ)，加深印象！