什么是嵌入式衍生工具？在預(yù)習(xí)注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)計(jì)科目第十三章的過(guò)程，我們了解到衍生工具通常是獨(dú)立存在的，但也可能嵌入到非衍生金融工具或其他合同（主合同）中，這種衍生工具稱為嵌入衍生工具。下文帶大家深入了解這一知識(shí)點(diǎn)，一起來(lái)看吧！

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嵌入式衍生工具

（一）嵌入式衍生工具的概念

衍生工具通常是獨(dú)立存在的，但也可能嵌入到非衍生金融工具或其他合同（主合同）中，這種衍生工具稱為嵌入衍生工具。嵌入衍生工具與主合同構(gòu)成混合合同（如企業(yè)持有的可轉(zhuǎn)換公司債券）。

1.主合同通常包括租賃合同、保險(xiǎn)合同、服務(wù)合同、特許權(quán)合同、債務(wù)工具合同、合營(yíng)合同等。

2.在混合合同中，嵌入衍生工具通常以具體合同條款體現(xiàn)。例如，甲公司簽訂了按一般物價(jià)指數(shù)調(diào)整租金的3年期租賃合同。

3.衍生工具如果附屬于一項(xiàng)金融工具但根據(jù)合同規(guī)定可以獨(dú)立于該金融工具進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，或者具有與該金融工具不同的交易對(duì)手方，則該衍生工具不是嵌入衍生工具，應(yīng)當(dāng)作為一項(xiàng)單獨(dú)存在的衍生工具處理。

例如，某貸款合同可能附有 一項(xiàng)相關(guān)的利率互換。如該互換能夠單獨(dú)轉(zhuǎn)讓 ，那么該互換是一項(xiàng)獨(dú)立存在的衍生工具，而不是嵌入衍生工具。

（二）嵌入衍生工具與主合同的關(guān)系

嵌入衍生工具的核算有兩種模式，從混合合同中分拆或不分拆。

一般情況下，如果嵌入衍生工具與主合同的風(fēng)險(xiǎn)敞口不同或者嵌入衍生工具可能對(duì)混合合同的現(xiàn)金流量產(chǎn)生重大改變，則嵌入衍生工具的經(jīng)濟(jì)特征和風(fēng)險(xiǎn)與主合同的經(jīng)濟(jì)特征和風(fēng)險(xiǎn)很可能不緊密相關(guān) 。例如，主債務(wù)工具中嵌入看跌期權(quán)，使得持有人有權(quán)要求發(fā)行人以一定金額的現(xiàn)金或其他資產(chǎn)回購(gòu)這項(xiàng)工具，其中現(xiàn)金或其他資產(chǎn)的金額隨著某一權(quán)益工具或商品價(jià)格或指數(shù)的變動(dòng)而變動(dòng)，該看跌期權(quán)不與主債務(wù)工具緊密相關(guān)。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)首先明確主合同的經(jīng)濟(jì)特征和風(fēng)險(xiǎn)。如果主合同沒(méi)有明確的或事先確定的到期日，且代表了在某一企業(yè)凈資產(chǎn)中的剩余利益，那么該主合同的經(jīng)濟(jì)特征和風(fēng)險(xiǎn)即為權(quán)益工具的經(jīng)濟(jì)特征和風(fēng)險(xiǎn)，而且嵌入衍生工具需要擁有和同一企業(yè)相關(guān)的權(quán)益特征才能視為與主合同緊密相關(guān)；如果主合同不是一項(xiàng)權(quán)益工具但符合金融工具的定義，那么該主合同的經(jīng)濟(jì)特征和風(fēng)險(xiǎn)即為債務(wù)工具的經(jīng)濟(jì)特征和風(fēng)險(xiǎn)。

其次，嵌入的非期權(quán)衍生工具（如嵌入的遠(yuǎn)期合同或互換合同），應(yīng)基于標(biāo)明或暗含的實(shí)質(zhì)性條款將其從主合同中分拆，其在初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值為零。以期權(quán)為基礎(chǔ)的嵌入衍生工具（如嵌入的看跌期權(quán)、看漲期權(quán)、利率上限、利率下限或互換期權(quán)），應(yīng)基于標(biāo)明的期權(quán)特征的條款將其從主合同中分拆主合同的初始賬面金額即為分拆出嵌入衍生工具后的剩余金額。

最后，一項(xiàng)混合合同中的多項(xiàng)嵌入衍生工具通常應(yīng)視同為一項(xiàng)工具處理。但是，歸類為權(quán)益的嵌入衍生工具應(yīng)與歸類為資產(chǎn)或負(fù)債的嵌入衍生工具分開(kāi)核算。此外，如果某混合合同嵌入了多項(xiàng)衍生工具而這些衍生工具又與不同的風(fēng)險(xiǎn)敞口相關(guān)，且這些嵌入衍生工具易于分離并相互獨(dú)立，則這些嵌入衍生工具應(yīng)分別進(jìn)行核算。

（三）嵌入式衍生工具的會(huì)計(jì)處理

1.嵌入衍生工具的分拆。

混合合同包含的主合同不屬于金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則規(guī)范的資產(chǎn)，且同時(shí)符合下列條件的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從混合合同中分拆嵌入衍生工具，將其作為單獨(dú)存在的衍生工具處理：

（1）嵌入衍生工具的經(jīng)濟(jì)特征和風(fēng)險(xiǎn)與主合同的經(jīng)濟(jì)特征和風(fēng)險(xiǎn)不緊密相關(guān)。

（2）與嵌入衍生工具具有相同條款的單獨(dú)工具符合衍生工具的定義。

（3）該混合合同不是以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

例如，甲公司發(fā)行了一項(xiàng)可回售可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。該優(yōu)先股條款約定，若甲公司5年內(nèi)未能成功上市，則投資者有權(quán)在第5年末將該優(yōu)先股按照約定的收益率回售給甲公司。此外，投資者可以隨時(shí)將該優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成甲公司的普通股，初始轉(zhuǎn)股價(jià)格固定，但當(dāng)甲公司后續(xù)發(fā)行新股的價(jià)格低于初始轉(zhuǎn)股價(jià)格時(shí)，投資者有權(quán)要求將初始轉(zhuǎn)股價(jià)格下調(diào)，且下調(diào)后不再轉(zhuǎn)回。此例中，股份轉(zhuǎn)換權(quán)屬于嵌入衍生工具，與主債務(wù)合同不緊密相關(guān)。如果混合合同整體沒(méi)有指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，則應(yīng)將該股份轉(zhuǎn)換權(quán)分拆為單獨(dú)的衍生工具核算。。

嵌入衍生工具從混合合同中分拆的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)混合合同的主合同進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。對(duì)于單獨(dú)存在的衍生工具，通常應(yīng)采用公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量。

2.將混合合同指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融工具。

當(dāng)企業(yè)成為混合合同的一方，而主合同不屬于金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則規(guī)范的資產(chǎn)且包含一項(xiàng)或多項(xiàng)嵌入衍生工具時(shí)，則企業(yè)應(yīng)識(shí)別所有此類嵌入衍生工具、評(píng)估其是否需要與主合同分拆、并且對(duì)于需與主合同分拆的嵌入衍生工具，應(yīng)以公允價(jià)值進(jìn)行初始確認(rèn)和后續(xù)計(jì)量。與整項(xiàng)金融工具均以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益相比，上述要求可能更為復(fù)雜或?qū)е驴煽啃愿睢榇?，企業(yè)可以將整項(xiàng)混合合同指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融工具。但下列情況除外：

（1）嵌入衍生工具不會(huì)對(duì)混合合同的現(xiàn)金流量產(chǎn)生重大改變。

（2）在初次確定類似的混合合同是否需要分拆時(shí)，幾乎不需分析就能明確其包含的嵌入衍生工具不應(yīng)分拆。如嵌入貸款的提前還款權(quán)，允許持有人以接近攤余成本的金額提前償還貸款，該提前還款權(quán)不需要分拆。

此外，企業(yè)無(wú)法根據(jù)嵌入衍生工具的條款和條件對(duì)嵌入衍生工具的公允價(jià)值進(jìn)行可靠計(jì)量的，該嵌入衍生工具的公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)根據(jù)混合合同公允價(jià)值和主合同公允價(jià)值之間的差額確定。使用了上述方法后，該嵌入衍生工具在取得日或后續(xù)資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值仍然無(wú)法單獨(dú)計(jì)量的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將該混合合同整體指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融工具。

知識(shí)點(diǎn)來(lái)源：第十三章  金融工具

注：以上內(nèi)容選自張志鳳老師24年《會(huì)計(jì)》基礎(chǔ)階段課程講義

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