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東奧信仰提示：財管第15章主要出客觀題，出題點主要在籌資政策類型的比較、與易變現(xiàn)率相關(guān)的計算型選擇題以及短期借款信用條件的具體形式等。更詳細內(nèi)容請參見東奧財管名師閆華紅和田明兩位老師的課件和講義。以下是本人根據(jù)閆華紅老師的講義整理而成，祝大家在東奧學(xué)習(xí)愉快!
2014注會財管第十五章客觀題常見考點
一、營運資本籌資政策的種類
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種類 |
含 義 |
特 點 |
易變現(xiàn)率的特點 | |
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適中型籌資政策 |
（1）波動性流動資產(chǎn)=短期金融負債
（2）長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)=權(quán)益+長期債務(wù)+自發(fā)性流動負債 |
風險收益適中 |
在營業(yè)低谷時其易變現(xiàn)率為1 |
在營業(yè)高峰時易變現(xiàn)率均小于1 |
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激進型籌資政策 |
（1）波動性流動資產(chǎn)﹤短期金融負債
（2）長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)﹥長期負債+自發(fā)性負債+權(quán)益資本 |
資本成本低，
風險收益均高 |
易變現(xiàn)率較低；
在營業(yè)低谷時其易變現(xiàn)率小于1 | |
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保守型籌資政策 |
（1）波動性流動資產(chǎn)﹥短期金融負債
（2）長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)﹤長期負債+自發(fā)性負債+權(quán)益資本 |
資本成本高，
風險收益均低 |
易變現(xiàn)率較高；
在營業(yè)低谷時其易變現(xiàn)率大于1 | |
二、判斷籌資政策類型的方法：
三、商業(yè)信用籌資
四、短期借款
(一)短期借款的信用條件
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條件 |
含義 |
需注意的問題 |
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信貸額度 |
銀行規(guī)定無擔保的貸款最高限額 |
無法律效應(yīng)，銀行并不承擔必須提供信貸限額的義務(wù)。 |
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周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定 |
銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。 |
有法律效應(yīng)，銀行必須滿足企業(yè)不超過最高限額的借款；貸款限額未使用的部分，企業(yè)需要支付承諾費。 |
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補償性余額 |
銀行要求借款企業(yè)保持按貸款限額或?qū)嶋H借款額一定百分比的最低存款額。 |
會提高借款的有效年利率。 |
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借款抵押 |
銀行發(fā)放貸款時要求企業(yè)有抵押品擔保。 |
銀行向信譽好的客戶提供非抵押借款，而抵押借款對銀行來說是一種風險投資，貸款利率較非抵押借款高。 |
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償還條件 |
到期一次償還和貸款期內(nèi)定期等額償還兩種方式。 |
貸款期內(nèi)定期等額償還會提高借款的有效年利率。 |
(二)短期借款有效年利率的計算
通用公式：有效年利率=實際支付的年利息/實際可用借款額
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項目 |
有效年利率與報價利率的關(guān)系 |
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補償性余額 |
有效年利率＞報價利率 |
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收款法付息（到期一次還本付息） |
有效年利率＝報價利率 |
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貼現(xiàn)法付息（預(yù)扣利息） |
有效年利率＞報價利率 |
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加息法付息（分期等額償還本息） |
有效年利率≈2倍報價利率 |
更詳細內(nèi)容請參見東奧財管名師閆華紅和田明兩位老師的課件和講義，祝大家在東奧學(xué)習(xí)愉快!
責任編輯：龍貓的樹洞
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