當(dāng)前位置：東奧會(huì)計(jì)在線 > 中級(jí)經(jīng)濟(jì)師 > 財(cái)政稅收 > 正文

貨幣政策概述_25年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師財(cái)政稅收知識(shí)點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：孟凡瑩2025-07-30 11:23:55

北京

輔導(dǎo)課程

你比自己想象的更柔軟，也遠(yuǎn)比自己以為的更堅(jiān)強(qiáng)。2025年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師的預(yù)習(xí)備考已經(jīng)開始，部分考生已經(jīng)著手準(zhǔn)備，下面為同學(xué)們總結(jié)了2025年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師財(cái)政稅收的基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)，建議同學(xué)們收藏并跟學(xué)。

貨幣政策概述_25年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師財(cái)政稅收知識(shí)點(diǎn)

【內(nèi)容導(dǎo)航】

貨幣政策概述

【內(nèi)容導(dǎo)航】

第六章　財(cái)政平衡與財(cái)政政策

【知識(shí)點(diǎn)】

貨幣政策概述

貨幣政策	一國(guó)政府為實(shí)現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)所制定的關(guān)于調(diào)整貨幣供應(yīng)的基本方針及相應(yīng)措施的總稱，是國(guó)家最重要的經(jīng)濟(jì)政策之一
貨幣政策體系	由信貸政策、利率政策、匯率政策等構(gòu)成
貨幣政策的制定	一國(guó)的貨幣政策由該國(guó)的中央銀行制定，貨幣政策的制定是中央銀行實(shí)現(xiàn)職能的核心所在

貨幣政策主要包括政策目標(biāo)、政策工具和政策傳導(dǎo)等內(nèi)容。

(一)貨幣政策的目標(biāo)

貨幣政策目標(biāo)是中央銀行組織和調(diào)節(jié)貨幣流通的出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)。

一般來(lái)說(shuō)，各國(guó)貨幣政策的最終目標(biāo)有四個(gè)：物價(jià)穩(wěn)定、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡。

《中國(guó)人民銀行法》規(guī)定，貨幣政策的基本目標(biāo)是保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

(二)貨幣政策工具

按其性質(zhì)可分為：一般性政策工具、選擇性政策工具、直接信用控制和間接信用指導(dǎo)。

1. 一般性政策工具

一般性政策工具是中央銀行運(yùn)用最多的傳統(tǒng)工具，具體包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率和公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

(1)法定存款準(zhǔn)備金率

含義	商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)按照規(guī)定的比率，將所吸收存款的一部分繳存到中央銀行，本身不得使用。應(yīng)繳存的比率，稱為法定存款準(zhǔn)備金率
作用	中央銀行通過(guò)調(diào)高或調(diào)低法定存款準(zhǔn)備金率，來(lái)增加或減少商業(yè)銀行應(yīng)繳存的存款準(zhǔn)備金，從而影響商業(yè)銀行的貸款能力和派生存款能力，以達(dá)到調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的目的如果中央銀行調(diào)低法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行則可以少上繳存款準(zhǔn)備金數(shù)量，相應(yīng)增加本身貸款能力，再通過(guò)存款的派生能力，以數(shù)倍規(guī)模擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量；反之，則會(huì)縮小貨幣供應(yīng)量
適用	這種做法比較嚴(yán)厲，不宜經(jīng)常使用，更不宜大幅度調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率

(2)再貼現(xiàn)率

含義	商業(yè)銀行向中央銀行辦理再貼現(xiàn)時(shí)使用的利率
作用	如果中央銀行調(diào)高再貼現(xiàn)率，商業(yè)銀行借入資金的成本加大，會(huì)迫使商業(yè)銀行調(diào)高貸款利率，起到緊縮企業(yè)的貸款需求、減少貸款量和貨幣需求量的作用，反之，則會(huì)擴(kuò)大貸款量和貨幣供應(yīng)量
適用	便于靈活運(yùn)用，可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)需要及時(shí)調(diào)整，可供經(jīng)常使用

(3)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

含義	中央銀行通過(guò)在金融市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出有價(jià)證券進(jìn)行調(diào)節(jié)的一種方式
作用	根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)的需要，如果中央銀行認(rèn)為有放松銀根的需要，從金融市場(chǎng)上買進(jìn)有價(jià)證券，向市場(chǎng)注入貨幣供應(yīng)量。一方面，可以刺激證券的需求，提高證券價(jià)格，鼓勵(lì)投資；另一方面，可以增加商業(yè)銀行可貸資金來(lái)源，促使擴(kuò)大貸款，有利于擴(kuò)大生產(chǎn)。如果中央銀行認(rèn)為需要緊縮銀根時(shí)，向市場(chǎng)出售有價(jià)證券，其作用正好相反
適用	不少西方國(guó)家中央銀行最經(jīng)常使用、最靈活、最有效的調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的重要手段

2.選擇性政策工具

一般性政策工具的實(shí)施對(duì)象是整個(gè)社會(huì)總需求，選擇性政策工具是有選擇地對(duì)某些特殊領(lǐng)域的信用加以調(diào)節(jié)和影響。

(1)消費(fèi)者信用控制

含義	中央銀行對(duì)不動(dòng)產(chǎn)以外的各種耐用消費(fèi)品的銷售融資加以控制
舉例	規(guī)定分期付款時(shí)首次付款的最低限額，規(guī)定消費(fèi)信貸的最長(zhǎng)期限以及規(guī)定可用消費(fèi)信貸購(gòu)買耐用消費(fèi)品的種類等
作用	在消費(fèi)信用膨脹和通貨膨脹時(shí)期，中央銀行采取消費(fèi)者信用控制，可起到抑制消費(fèi)需求和物價(jià)上漲的作用

(2)不動(dòng)產(chǎn)信用控制

含義	中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)在房地產(chǎn)方面放款的限制措施
舉例	金融機(jī)構(gòu)對(duì)房地產(chǎn)貸款設(shè)置的最高限額、最長(zhǎng)期限，以及對(duì)首次付款和分?jǐn)傔€款設(shè)置的最低限額
作用	抑制房地產(chǎn)投機(jī)

(3)證券市場(chǎng)信用控制

含義

對(duì)證券信用交易的法定保證金比率做出規(guī)定，是中央銀行對(duì)信用方式購(gòu)買股票和債券所實(shí)施的一種控制措施

【提示】法定保證金比率是指證券購(gòu)買人首次支付款占證券交易價(jià)款的最低比率

作用

抑制過(guò)度投機(jī)，穩(wěn)定金融市場(chǎng)

信用控制對(duì)證券市場(chǎng)的調(diào)控直接、靈活且效果明顯，同時(shí)避免了對(duì)其他領(lǐng)域的負(fù)面影響

(4)優(yōu)惠利率

政府對(duì)國(guó)家鼓勵(lì)、重點(diǎn)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)部門或產(chǎn)業(yè)實(shí)行優(yōu)惠利率。

(5)預(yù)繳進(jìn)口保證金

含義	中央銀行要求進(jìn)口商預(yù)繳相當(dāng)進(jìn)口商品總值一定比例的存款
作用	抑制進(jìn)口過(guò)快增長(zhǎng)

3. 直接信用控制

含義	從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面，以行政命令或其他方式，直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動(dòng)所進(jìn)行的控制
手段	利率最高限、信用配額、流動(dòng)性比率、直接干預(yù)
舉例	許多國(guó)家規(guī)定，中央銀行有權(quán)對(duì)各商業(yè)銀行規(guī)定最高貸款限額，以控制信貸規(guī)模，或是對(duì)商業(yè)銀行的存貸款最高利率加以限制等

4.間接信用指導(dǎo)

含義	中央銀行通過(guò)道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造
手段	道義勸告、窗口指導(dǎo)
理解	中央銀行利用自己的權(quán)威和聲望，采取口頭或書面通知的方式，通報(bào)金融形勢(shì)，以說(shuō)服和政策指導(dǎo)的方法，引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大或收縮貸款

(三)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制

貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，是指中央銀行運(yùn)用貨幣政策手段或工具影響中介目標(biāo)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)最終目標(biāo)的途徑和機(jī)能。

(1)西方國(guó)家貨幣政策的作用過(guò)程一般由三個(gè)基本環(huán)節(jié)構(gòu)成：

階段	傳導(dǎo)機(jī)制	舉例
第一環(huán)節(jié)	從中央銀行至金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)	中央銀行通過(guò)法定存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)率政策和公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)等各種貨幣政策工具，控制各金融機(jī)構(gòu)的貸款能力和金融市場(chǎng)的資金融通渠道
↓	↓	↓
第二環(huán)節(jié)	從各金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)至企業(yè)和個(gè)人的投資與消費(fèi)	中央銀行通過(guò)貨幣政策的實(shí)施，如提高或降低利息率，擴(kuò)張或緊縮貨幣供應(yīng)量，使各金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)、個(gè)人調(diào)整自己的投資和消費(fèi)，從而使社會(huì)的投資和消費(fèi)發(fā)生變化
↓	↓	↓
第三環(huán)節(jié)	從企業(yè)、個(gè)人的投資與消費(fèi)至產(chǎn)量、物價(jià)和就業(yè)的變化	企業(yè)和個(gè)人投資消費(fèi)行為的變化，必然會(huì)引起產(chǎn)量、物價(jià)和就業(yè)的變化，最終影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展、物價(jià)穩(wěn)定、就業(yè)增加、國(guó)際收支平衡等的實(shí)現(xiàn)

(2)我國(guó)貨幣政策的傳導(dǎo)過(guò)程一般經(jīng)過(guò)三個(gè)階段：

階段	傳導(dǎo)機(jī)制	舉例
第一階段	從中央銀行至金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)	提高再貼現(xiàn)率，控制商業(yè)銀行信貸規(guī)模
↓	↓	↓
第二階段	從各金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)至企業(yè)和個(gè)人的投資與消費(fèi)	貨幣供給量減少，利率提高，抑制投資與消費(fèi)
↓	↓	↓
第三階段	影響企業(yè)、個(gè)人的投資、消費(fèi)，以及社會(huì)生產(chǎn)的產(chǎn)量、物價(jià)和就業(yè)變動(dòng)	導(dǎo)致國(guó)民收入和就業(yè)水平下降

(四)貨幣政策的類型

貨幣政策的核心是通過(guò)變動(dòng)貨幣供應(yīng)量，使貨幣供應(yīng)量與貨幣需求量之間形成一定的對(duì)比關(guān)系，進(jìn)而調(diào)節(jié)社會(huì)的總需求與總供給。

從總量調(diào)節(jié)出發(fā)，貨幣政策可以分為以下幾種類型：

類型	含義	功能
擴(kuò)張性貨幣政策	貨幣供應(yīng)量超過(guò)經(jīng)濟(jì)過(guò)程對(duì)貨幣的實(shí)際需要量	刺激社會(huì)總需求的增長(zhǎng)
緊縮性貨幣政策	貨幣供應(yīng)量小于經(jīng)濟(jì)過(guò)程對(duì)貨幣的實(shí)際需要量	抑制社會(huì)總需求的增長(zhǎng)
中性貨幣政策	貨幣供應(yīng)量大體上等于經(jīng)濟(jì)過(guò)程對(duì)貨幣的實(shí)際需要量	對(duì)社會(huì)總需求與總供給的對(duì)比狀況不產(chǎn)生影響

考點(diǎn)二：財(cái)政政策與貨幣政策的區(qū)別與聯(lián)系

(一)財(cái)政政策與貨幣政策的聯(lián)系

(1)調(diào)控目標(biāo)是統(tǒng)一的，都屬于宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)。

(2)兩者都是需求管理政策。

(3)財(cái)政、信貸和貨幣發(fā)行之間存在不可分割的內(nèi)在聯(lián)系，任何一方的變化，都會(huì)引起其他方面的變化，最終引起社會(huì)總供求的變化。

(二)財(cái)政政策與貨幣政策的區(qū)別

1.兩者的政策工具和調(diào)節(jié)范圍不同

區(qū)別	財(cái)政政策	貨幣政策
政策工具	稅種、稅率、預(yù)算收支、公債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政貼息等	法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、貸款限額、存貸款利率、匯率等
調(diào)節(jié)范圍	不僅包括經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，還包括非經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域	基本上限于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，其他領(lǐng)域?qū)儆诖我匚?/span>

2.兩者在國(guó)民收入分配中所起的作用不同

區(qū)別	財(cái)政政策	貨幣政策
在國(guó)民收入分配中所起的作用	財(cái)政直接參與國(guó)民收入的分配，并對(duì)集中起來(lái)的國(guó)民收入在全社會(huì)范圍內(nèi)進(jìn)行再分配	銀行對(duì)貨幣資金的再分配，除了收取利息外，不直接參加國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的分配

3.兩者對(duì)需求調(diào)節(jié)的作用方向不同

區(qū)別	財(cái)政政策	貨幣政策
社會(huì)消費(fèi)需求	社會(huì)消費(fèi)需求主要是通過(guò)財(cái)政支出形成的，財(cái)政在社會(huì)消費(fèi)中起決定性作用	銀行信貸在社會(huì)消費(fèi)需求方面無(wú)能為力
個(gè)人消費(fèi)需求	財(cái)政通過(guò)個(gè)人所得稅制度直接影響個(gè)人消費(fèi)需求的形成	居民的儲(chǔ)蓄存款可以隨時(shí)提取，銀行信貸對(duì)形成個(gè)人消費(fèi)需求的影響弱于財(cái)政
投資需求	財(cái)政在形成投資需求方面的作用主要是調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，確保其合理化	銀行的作用主要調(diào)整總量和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

4. 兩者在擴(kuò)大和緊縮需求方面的作用不同

區(qū)別

財(cái)政政策

貨幣政策

在擴(kuò)大和緊縮需求方面的作用

財(cái)政赤字可以擴(kuò)張需求，財(cái)政盈余可以緊縮需求，但財(cái)政本身并不具有直接創(chuàng)造需求即“創(chuàng)造”貨幣的能力

“創(chuàng)造”貨幣的是銀行信貸，財(cái)政的擴(kuò)張和緊縮效應(yīng)一定要通過(guò)信貸機(jī)制的傳導(dǎo)才能發(fā)生

銀行還可以直接通過(guò)信貸規(guī)模的擴(kuò)張和收縮起到擴(kuò)張或緊縮需求的作用

【提示】如財(cái)政發(fā)生赤字或盈余時(shí)，如果銀行壓縮或擴(kuò)大信貸規(guī)模，完全可以抵消財(cái)政的擴(kuò)張或緊縮效應(yīng)，只有財(cái)政發(fā)生赤字或盈余，銀行也同時(shí)擴(kuò)大或收縮信貸規(guī)模，財(cái)政的擴(kuò)張或緊縮效應(yīng)才會(huì)真正發(fā)揮作用。因此可以說(shuō)，銀行信貸是擴(kuò)張或緊縮需求的總閘門。

5.兩者的時(shí)滯性不同

區(qū)別	財(cái)政政策	貨幣政策
決策時(shí)滯	財(cái)政政策的決策時(shí)滯較長(zhǎng) 財(cái)政政策措施要通過(guò)立法機(jī)構(gòu)，經(jīng)過(guò)立法程序，從確定到實(shí)施，過(guò)程比較復(fù)雜	貨幣政策的決策時(shí)滯較短貨幣政策可以由中央銀行的公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)直接影響貨幣數(shù)量，費(fèi)時(shí)較少
執(zhí)行時(shí)滯	財(cái)政政策的執(zhí)行時(shí)滯較長(zhǎng) 財(cái)政政策措施在通過(guò)立法之后，由有關(guān)單位具體實(shí)施	貨幣政策的執(zhí)行時(shí)滯較短貨幣政策在中央銀行決策之后，可以立即付諸實(shí)施
效果時(shí)滯	財(cái)政政策的效果時(shí)滯較短財(cái)政政策工具直接影響社會(huì)的有效需求，從而使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生有力的反應(yīng)	貨幣政策的效果時(shí)滯較長(zhǎng) 貨幣政策主要是影響利率水平的變化，通過(guò)利率水平的變化，引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的改變，不會(huì)直接影響社會(huì)有效需求