證券公司與證券投資基金管理公司_中級經(jīng)濟(jì)師《金融》章節(jié)重難點跟學(xué)！
世界很小，請帶著夢想一起奔跑；世界很大，請帶著堅持努力成長。中級經(jīng)濟(jì)師考試中《金融》是十大專業(yè)科目之一，下面為同學(xué)們準(zhǔn)備了第五章“商業(yè)銀行經(jīng)營與管理”的重難知識點，內(nèi)容源自武小唐老師知識點筆記，正在備考的同學(xué)們快快跟學(xué)起來吧。
第五章 證券公司與證券投資基金管理公司
證券承銷的方式 | |
包銷 | 證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式，前者為全額包銷，后者為余額包銷 |
代銷 | 證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式 |
我國證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)依照《中華人民共和國證券法》的規(guī)定采用包銷或者代銷方式 | |
★ | 以地方政府為發(fā)債主體發(fā)行的債券，稱為地方政府債券。財政部批準(zhǔn)地方政府以“自發(fā)自還”方式，發(fā)行類似市政債券的一般債券和專項債券。地方政府債券期限為1年、2年、3年、5年、7年、10年、15年、20年、30年，允許地方結(jié)合實際情況，采取到期還本、提前還本、分年還本等不同還本方式。地方政府債券發(fā)行可以采用承銷、招標(biāo)等方式 |
★ | 中央銀行作為重要的政府機(jī)構(gòu)，主要發(fā)行兩類證券 ①中央銀行股票 ②出于調(diào)控貨幣供應(yīng)量目的而發(fā)行的特殊債券 |
★ | 公司（企業(yè)）的直接融資活動主要有股權(quán)融資和債權(quán)融資兩種方式。其中發(fā)行股票和長期債券是公司（企業(yè)）籌措長期資本的主要途徑，發(fā)行短期融資券則是補(bǔ)充流動性資金的重要手段。政府之外的主體發(fā)行的、約定了確定的本息償付現(xiàn)金流的債券，即信用類債券，主要包括企業(yè)債券、公司債券和非金融企業(yè)債務(wù)融資工具等 |
★ | 金融債券是指依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券。我國發(fā)行金融債券的機(jī)構(gòu)包括政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu) |
概念 | 證券公司接受客戶委托，代客戶買賣有價證券的業(yè)務(wù) | |
業(yè)務(wù)收入 | 傭金 | |
分類 | 柜臺代理買賣 證券業(yè)務(wù) | 主要為在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行交易的證券代理買賣 |
通過證券交易所 代理買賣證券業(yè)務(wù) | 我國證券公司從事的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以通過證券交易所代理買賣證券業(yè)務(wù)為主 | |
業(yè)務(wù)關(guān)系建立 | 開戶和委托兩個環(huán)節(jié) | |
相關(guān)規(guī)定 | （1）證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，可以委托證券公司以外的人員作為證券經(jīng)紀(jì)人，代理其進(jìn)行客戶招攬、客戶服務(wù)等活動。證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)具有證券從業(yè)資格 （2）證券公司接受證券買賣的委托，應(yīng)當(dāng)根據(jù)委托書載明的證券名稱、買賣數(shù)量、出價方式、價格幅度等, 按照交易規(guī)則代理買賣證券，如實進(jìn)行交易記錄；買賣成交后，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定制作買賣成交報告單交付客戶。證券交易中確認(rèn)交易行為及其交易結(jié)果的對賬單必須真實，保證賬面證券余額與實際持有的證券相一致 （3）證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不得接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格，不得允許他人以證券公司的名義直接參與證券的集中交易，不得對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾 （4）證券公司的從業(yè)人員不得私下接受客戶委托買賣證券，其在證券交易活動中，執(zhí)行所屬的證券公司的指令或者利用職務(wù)違反交易規(guī)則的，由所屬的證券公司承擔(dān)全部責(zé)任 | |
狹義并購 | |
兼并 | 收購 |
一家企業(yè)對另一家企業(yè)的合并或吸收行為，至少一家企業(yè)法人資格消失。（合二為一） | 企業(yè)控制權(quán)的轉(zhuǎn)移，兩者之間只形成控制與被控制的關(guān)系，兩者仍然是各自獨立的企業(yè)法人。（各自獨立） |
廣義的并購
從廣義看，并購實際上是通過資本市場對企業(yè)進(jìn)行一切有關(guān)資本經(jīng)營和資產(chǎn)重組的代稱，主要形式如下：
(1)擴(kuò)張。
(2)售出
(3)公司控制。
(4)所有權(quán)結(jié)構(gòu)變更。
兼并與收購的區(qū)別
兼并 | 收購 |
被兼并企業(yè)作為法人實體不復(fù)存在 | 被收購企業(yè)可仍以法人實體存在，其產(chǎn)權(quán)可以部分轉(zhuǎn)讓 |
兼并后, 兼并企業(yè)成為被兼并企業(yè)新的所有者和債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)者，是資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)的一同轉(zhuǎn)換 | 在收購中，收購企業(yè)是被收購企業(yè)的新股東，以收購出資的股本為限承擔(dān)被收購企業(yè)的風(fēng)險 |
多發(fā)生在被兼并企業(yè)財務(wù)狀況不佳、生產(chǎn)經(jīng)營停滯之時，兼并后一般需要調(diào)整其生產(chǎn)經(jīng)營、重新組合其資產(chǎn) | 一般發(fā)生在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)，產(chǎn)權(quán)流動比較平和 |
含義 | 證券公司以自有資金和合法籌集資金，用自己名義開設(shè)的證券賬戶，限于買賣依法公開發(fā)行的或者證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)可的證券，以賺取證券買賣差價為公司自身獲利的證券交易行為 |
自營范圍 | （1）已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)證券交易所上市交易和轉(zhuǎn)讓的證券 （2）已經(jīng)在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓的證券 （3）已經(jīng)和依法可在符合規(guī)定的區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌轉(zhuǎn)讓的私募債券，已在符合規(guī)定區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌轉(zhuǎn)讓的股票 （4）已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)銀行間市場交易的證券 （5）經(jīng)國家金融監(jiān)管部門或其授權(quán)機(jī)構(gòu)依法批準(zhǔn)或備案發(fā)行并在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)柜臺交易的證券 |
相關(guān)規(guī)定 | （1）證券公司可以設(shè)立子公司進(jìn)行上述品種以外的金融產(chǎn)品投資。注冊資本不低于1億元人民幣，凈資本不低于5000萬元人民幣，并經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)經(jīng)營證券自營的證券公司才能從事證券自營業(yè)務(wù) （2）證券公司以自有資金或受托管理資金參與股指期貨、國債期貨交易；不具備證券自營業(yè)務(wù)資格的證券公司，其自有資金只能以套期保值為目的，參與國債期貨交易 證券公司以自有資金參與股指期貨、國債期貨交易的，應(yīng)符合下列要求 按照金融期貨交易所有關(guān)規(guī)定申請交易編碼 對已被股指期貨、國債期貨合約占用的保證金按100%比例扣減凈資本 對已進(jìn)行風(fēng)險對沖的股指期貨、國債期貨分別按投資規(guī)模5%計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備 對未進(jìn)行風(fēng)險對沖的股指期貨、國債期貨分別按投資規(guī)模的20%計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備 自營權(quán)益類證券及證券衍生品的合計不得超過凈資本的100%，其中，股指期貨以股指期貨合約價值總額的15%計算，國債期貨以國債期貨合約價值總額的5%計算 |
一、融資融券業(yè)務(wù)的含義
含義 | 融資融券業(yè)務(wù)是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動。由融資融券業(yè)務(wù)產(chǎn)生的證券交易被稱為融資融券交易。 |
分類 | ①融資交易：客戶向證券公司借資金買證券為融資交易； ②融券交易：客戶向證券公司借證券賣出為融券交易。 |
二、融資融券業(yè)務(wù)具備條件
證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
①具有證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格;
②公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險和內(nèi)部管理風(fēng)險;
③公司最近2年內(nèi)不存在因涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形
④財務(wù)狀況良好，最近2年各項風(fēng)險控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務(wù)后的規(guī)定;
⑤客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實施，客戶資料完整真實;
⑥已建立完善客戶投訴處理機(jī)制，能及時、妥善處理與客戶間糾紛;
⑦已建立符合監(jiān)管規(guī)定和自律要求的客戶適當(dāng)性制度，實現(xiàn)客戶與產(chǎn)品的適當(dāng)性匹配管理;
⑧信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行，最近1年未發(fā)生因公司管理問題導(dǎo)致的重大事故，融資融券業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)已通過證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)組織的測試;
⑨有擬負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級管理人員和適當(dāng)數(shù)量的專業(yè)人員;
⑩中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
三、融資融券業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定
證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)須經(jīng)批準(zhǔn)。 |
證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義,在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶；以自己的名義，在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。 |
相關(guān)概念 | 介紹經(jīng)紀(jì)商是指機(jī)構(gòu)或者個人接受期貨經(jīng)紀(jì)商的委托，介紹客戶給期貨經(jīng)紀(jì)商并收取一定傭金的業(yè)務(wù)模式 證券公司中間介紹業(yè)務(wù)是指證券公司接受期貨經(jīng)紀(jì)商的委托，為期貨經(jīng)紀(jì)商介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)活動 【提示】證券公司不能直接代理客戶進(jìn)行期貨買賣，但可以從事期貨交易的中間介紹業(yè)務(wù) |
申請業(yè)務(wù)條件 | ①申請日前6個月各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn) ②已按規(guī)定建立客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度 ③全資擁有或控股一家期貨公司，或與一家期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制，且該期貨公司具有實行會員分級結(jié)算制度期貨交易所會員資格、申請日前2個月風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn) ④配備必要的業(yè)務(wù)人員，公司總部至少有5名、擬開展中間介紹業(yè)務(wù)的營業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員 ⑤已按規(guī)定建立健全與中間介紹業(yè)務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、風(fēng)險隔離及合規(guī)檢查等制度 ⑥具有滿足業(yè)務(wù)需要的技術(shù)系統(tǒng) ⑦證監(jiān)會根據(jù)市場發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件 |
業(yè)務(wù)范圍 | ①協(xié)助辦理開戶手續(xù) ②提供期貨行情信息、交易設(shè)施 ③中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務(wù) 【提示】證券公司不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金 |
證券公司設(shè)立私募投資基金子公司從事私募投資基金業(yè)務(wù)，通過設(shè)立另類投資子公司從事《證券公司證券自營投資品種清單》所列品種以外的金融產(chǎn)品、股權(quán)等另類投資業(yè)務(wù)。
一、證券公司設(shè)立私募投資基金子公司的要求
(1)健全的治理結(jié)構(gòu)，完善有效內(nèi)部控制機(jī)制、風(fēng)險管理制度和合規(guī)管理制度，防范與私募投資基金子公司間出現(xiàn)風(fēng)險傳遞和利益沖突;
(2)近六個月各風(fēng)險控制指標(biāo)符合中國證監(jiān)會及中國證券業(yè)協(xié)會相關(guān)要求，且設(shè)立私募投資基金子公司后，各項風(fēng)控指標(biāo)仍持續(xù)符合規(guī)定;
(3)最近一年未因重大違法違規(guī)行為受到刑事或行政處罰，且不存在因涉嫌重大違法違規(guī)正受到監(jiān)管部門和有關(guān)機(jī)關(guān)調(diào)查的情形;
(4)公司章程有關(guān)對外投資條款中明確規(guī)定公司可以設(shè)立私募投資基金子公司，并經(jīng)注冊地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)審批;
(5)中國證監(jiān)會及中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他條件。
二、證券公司設(shè)立另類投資子公司的要求
(1)健全的公司治理結(jié)構(gòu)，完善的內(nèi)部控制機(jī)制、風(fēng)險管理制度和合規(guī)管理制度，防范與另類投資子公司之間出現(xiàn)風(fēng)險傳遞和利益沖突;
(2)具備中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的證券自營業(yè)務(wù)資格;
(3)最近六個月內(nèi)各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合中國證監(jiān)會及協(xié)會的相關(guān)要求，且設(shè)立另類投資子公司后，各項風(fēng)險控制指標(biāo)仍持續(xù)符合規(guī)定;
(4)最近一年未因重大違法違規(guī)行為受到刑事或行政處罰，且不存在因涉嫌重大違法違規(guī)正受到監(jiān)管部門和有關(guān)機(jī)關(guān)調(diào)查的情形;
(5)公司章程有關(guān)條款中明確規(guī)定公司可以設(shè)立另類投資子公司，并經(jīng)注冊地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)審批;
(6)中國證監(jiān)會及中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他條件。
（注：以上內(nèi)容源自武小唐老師知識點筆記）
說明：因中級經(jīng)濟(jì)師報名時間等考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整，東奧會計在線提供的以上信息僅供參考，如有異議，請考生以官方部門公布的內(nèi)容為準(zhǔn)。
（本文是東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，嚴(yán)禁任何形式的轉(zhuǎn)載）
- 上一篇： 信托公司與金融租賃公司_中級經(jīng)濟(jì)師《金融》章節(jié)重難點跟學(xué)！
- 下一篇： 商業(yè)銀行經(jīng)營與管理_中級經(jīng)濟(jì)師《金融》章節(jié)重難點跟學(xué)！
相關(guān)文章
津公網(wǎng)安備12010202000755號