2022年中級會計(jì)《財(cái)務(wù)管理》預(yù)習(xí)階段學(xué)習(xí)打卡——證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險
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【證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險】
證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(掌握)
盡管收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)差率是衡量風(fēng)險的有效工具，但當(dāng)某項(xiàng)資產(chǎn)或證券成為投資組合的一部分時，這些指標(biāo)就可能不再是衡量風(fēng)險的有效工具。
證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險會受到資產(chǎn)之間相關(guān)系數(shù)的影響。
相關(guān)系數(shù)，反映兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率的相關(guān)程度，即兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率之間的相對運(yùn)動狀態(tài)，用ρ表示。
理論上，相關(guān)系數(shù)介于區(qū)間[-1，1]內(nèi)。
相關(guān)系數(shù)ρ | ρ=-1 | -1＜ρ＜1 | ρ=1 |
含義 | 兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率完全負(fù)相關(guān)，即它們的收益率變化方向相反、變化幅度相同 | 不完全相關(guān)，多數(shù)情況下大于零即正相關(guān) | 兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率完全正相關(guān)，即它們的收益率變化方向和變化幅度完全相同 |
相關(guān)系數(shù)ρ對風(fēng)險的影響：
相關(guān)系數(shù)ρ | ρ=-1 | -1＜ρ＜1 | ρ=1 |
組合風(fēng)險分散情況 | 可以充分相互抵消，最大限度地降低風(fēng)險 | 組合可以分散部分風(fēng)險，但不能完全消除風(fēng)險 | 組合不能抵消任何風(fēng)險,不能降低任何風(fēng)險 |
注：以上預(yù)習(xí)階段學(xué)習(xí)打卡內(nèi)容選自楊樹林老師2022年《財(cái)務(wù)管理》預(yù)習(xí)班授課講義
以上就是東奧小編為大家整理的關(guān)于證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險相關(guān)內(nèi)容。2022年中級會計(jì)考試時間為9月3日-5日，《財(cái)務(wù)管理》科目預(yù)習(xí)知識點(diǎn)小編會持續(xù)更新，希望大家都能取得中級會計(jì)師資格證!
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