證券投資的風險_2022年中級會計財務管理必備知識點
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【知識點】證券投資的風險
【所屬章節(jié)】
第六章投資管理——第四節(jié)證券投資管理
【內容導航】
1.系統(tǒng)風險
2.非系統(tǒng)性風險
證券投資的風險
(一)系統(tǒng)風險
含義 | 系統(tǒng)性風險影響資本市場上的所有證券，無法通過投資多元化的組合而加以避免，也稱為不可分散風險 | |
分類 | 價格風險 | 價格風險是由于市場利率上升，而使證券資產價格普遍下跌的可能性 【提示】證券資產價格與市場利率反方向變化。期限越長，價格風險越大 |
再投資風險 | 再投資風險是由于市場利率下降，而造成的無法通過再投資而實現(xiàn)預期收益的可能性 【提示】購買短期證券，價格風險低，但再投資風險高 | |
購買力風險 | 購買力風險是由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的可能性 【提示】債券投資的購買力風險遠大于股票投資 | |
(二)非系統(tǒng)性風險
含義 | （1）是由于特定經營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性，從而對個別證券資產產生影響的特有性風險 （2）非系統(tǒng)性風險可以通過持有證券資產的多元化來抵消，也稱為可分散風險 | |
類型 | 違約風險 | 是指證券資產發(fā)行者無法按時兌付證券資產利息和償還本金的可能性 【提示】違約風險是投資于收益固定型有價證券資產的投資者經常面臨的，多發(fā)生于債券投資中 |
變現(xiàn)風險 | 變現(xiàn)風險是證券資產持有者無法在市場上以正常的價格平倉出貨的可能性 | |
破產風險 | 是在證券資產發(fā)行者破產清算時投資者無法收回應得權益的可能性 | |
注意 | 上述分類是站在公司外部的證券資產市場投資者的角度作出的 如果從公司內部管理的角度，非系統(tǒng)風險可以分為經營風險和財務財務 從公司外部的證券資產市場投資者的角度考察，公司經營風險和財務風險的特征無法明確區(qū)分 | |
注：以上中級會計考試學習內容選自陳慶杰老師財務管理授課講義
（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學習使用，禁止任何形式的轉載）
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