發(fā)行公司債券_2024年中級會計財務(wù)管理預(yù)習(xí)知識點
在學(xué)習(xí)的過程中，只要不停止努力，一定會抵達成功的彼岸！2024年中級會計備考正在進行中，希望以下知識點對大家的備考有一定的幫助！
【知識點】發(fā)行公司債券
【所屬章節(jié)】第四章 籌資管理（上）
發(fā)行公司債券
公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券。債券是持券人擁有公司債權(quán)的書面證書，它代表債券持券人與發(fā)債公司之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系——欠條。
債券涉及債券面值、票面利率、付息期、到期日。
1.發(fā)行的條件
根據(jù)《證券法》規(guī)定，公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
(1)具備健全且運行良好的組織機構(gòu);
(2)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息;
(3)國務(wù)院規(guī)定的其他條件。
公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須按照公司債券募集辦法所列資金用途使用;改變資金用途，必須經(jīng)債券持有人會議作出決議。公開發(fā)行債券籌措的資金，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。
2.種類
按是否記名（債券持有人）分類 | 記名債券和無記名債券 |
按是否能夠轉(zhuǎn)換公司股權(quán)分類 | 可轉(zhuǎn)換債券與不可轉(zhuǎn)換債券 |
按有無特定財產(chǎn)擔(dān)保分類 | 擔(dān)保債券（抵押方式擔(dān)保）和信用債券 |
按是否公開發(fā)行分類 | 公開發(fā)行債券（公眾投資者）和非公開發(fā)行債券（專業(yè)投資者） |
3.發(fā)行的程序
4.債券的償還
到期一次償還 | 多數(shù)情況下，發(fā)行債券的公司在債券到期日，一次性歸還債券本金，并結(jié)算債券利息 |
到期分批償還 | 發(fā)行債券的同時為不同編號或不同發(fā)行對象的債券規(guī)定了不同的到期日，這種債券就是分批償還債券 特點：發(fā)行費用高，但便于投資人挑選最合適的到期日，便于發(fā)行 |
提前償還 （提前贖回或收回） | 在債券尚未到期之前就予以償還 條件：只有在公司發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關(guān)允許提前償還的條款 特點：提前償還所支付的價格通常高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降——補償尚未收到的利息 當(dāng)公司資金有結(jié)余時，可提前贖回債券；當(dāng)預(yù)測利率下降時，也可提前贖回債券，而后以較低的利率來發(fā)行新債券，使公司籌資有較大的彈性 |
5.籌資特點
優(yōu)點 | （1）一次籌資數(shù)額大——直接籌資籌資額大 （2）募資使用限制少——資金在使用上具有相對的靈活性和自主性 （3）提高公司社會聲譽——有實力才能發(fā)行 |
缺點 | 資本成本較高——比銀行借款的利息和籌資費用高，且不能債務(wù)展期 【提示】盡管公司債券的利息比銀行借款高，但公司債券的期限長、利率相對固定。在預(yù)計市場利率持續(xù)上升的金融市場環(huán)境下，發(fā)行公司債券籌資，能夠鎖定資本成本 |
注：以上中級會計考試學(xué)習(xí)內(nèi)容選自楊樹林老師2023年《財務(wù)管理》授課講義
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