營運資金的管理策略——2025年中級會計財務管理預習階段考點

來源：東奧會計在線責編：王興2024-12-05 16:50:19

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《財務管理》是中級會計考試中的一門重要科目，其大綱變動相對較小，適合提前學習。在備考2025年中級會計師考試過程中要以理解和掌握為基礎，避免機械記憶。對于財務管理中的概念、原理和公式，要通過理解來掌握，以便在做題時能夠靈活運用。

營運資金的管理策略——2025年中級會計財務管理預習階段考點

【第七章營運資金管理】

營運資金的管理策略

星級：★★

難度：中

歷年：客觀題

財務管理人員在營運資金管理方面必須做的決策包括兩項

1、流動資產(chǎn)投資策略：對企業(yè)需要擁有多少流動資產(chǎn)做出決策

2、流動資產(chǎn)融資策略：如何為需要的流動資產(chǎn)融資

（一）流動資產(chǎn)投資策略

寬松的流動資產(chǎn)投資策略

1.維持較高的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，企業(yè)將保持高水平的存貨、應收賬款、現(xiàn)金和有價證券。

2.風險與收益均較低?！?span style="font-family: inherit;">由于資產(chǎn)流動性較高，企業(yè)的財務與經(jīng)營風險較小。

會增加流動資產(chǎn)的持有成本，提高企業(yè)資金成本，降低企業(yè)的收益水平

緊縮的流動資產(chǎn)投資策略

1.維持較低的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，企業(yè)將保持較低水平的存貨、應收賬款、現(xiàn)金和有價證券

2.風險與收益均較高?！?span style="font-family: inherit;">由于資產(chǎn)流動性低，會使企業(yè)經(jīng)營和財務風險增加，比如更緊的應收賬款信用政策和較低的存貨占用水平，缺乏現(xiàn)金用于償還應付賬款

會節(jié)約流動資產(chǎn)持有成本，提高企業(yè)收益，對企業(yè)管理水平有較高的要求。

影響流動資產(chǎn)投資策略選擇的因素

2025年中級會計財務管理預習階段考點

【聚焦點】

影響因素		寬松的流動資產(chǎn)投資策略	緊縮的流動資產(chǎn)投資策略
銷售額的穩(wěn)定性和可預測性	銷售額既穩(wěn)定又可預測		√
銷售額的穩(wěn)定性和可預測性	銷售量不穩(wěn)定且難以預測	√
企業(yè)政策的決策者	保守的決策者	√
企業(yè)政策的決策者	激進的決策者（管理者偏好高風險和高收益）		√
經(jīng)營內(nèi)外部環(huán)境	企業(yè)融資困難		√
產(chǎn)業(yè)因素	銷售邊際毛利較高	√
產(chǎn)業(yè)因素	行業(yè)特征	商業(yè)零售業(yè)的流動資產(chǎn)占用通常超過機械行業(yè)