證券資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險——2025年中級會計財管強(qiáng)化階段知識點
再大的石頭也無法阻擋種子發(fā)芽、生根，最后成長為參天大樹。備考2025年中級會計《財務(wù)管理》，信念亦能沖破萬難。下面是“證券資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險”相關(guān)知識點，一起進(jìn)入強(qiáng)化復(fù)習(xí)！
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【第二章 財務(wù)管理基礎(chǔ)】
證券資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險
【知識點】
(一)證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率
組成證券資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)等于各種資產(chǎn)在整個組合中所占的價值比例。
影響證券資產(chǎn)組合預(yù)期收益率的因素：組合中各資產(chǎn)預(yù)期收益率Ri、各資產(chǎn)的價值比例Wi。
(二)證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險及其衡量
1.證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險分散功能
(1)兩項證券資產(chǎn)組合的收益率的方差滿足以下關(guān)系式：
-巧記憶-
(2)相關(guān)系數(shù)ρ1,2的取值含義及風(fēng)險分散情況
2.非系統(tǒng)性風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險
非系統(tǒng)性風(fēng)險：發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風(fēng)險。所以又稱為特有風(fēng)險或特殊風(fēng)險。這類事件是非預(yù)期的、隨機(jī)發(fā)生的，只影響一個或少數(shù)公司，不會對整個市場產(chǎn)生太大的影響。
非系統(tǒng)性風(fēng)險能夠隨著資產(chǎn)種類的增加而降低直至消除，所以又稱為“可分散風(fēng)險”。
導(dǎo)致非系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生的因素-微觀因素
系統(tǒng)性風(fēng)險：是由那些影響整個市場的風(fēng)險因素所引起的所以又被稱為市場風(fēng)險。
系統(tǒng)性風(fēng)險是指影響所有資產(chǎn)、不能通過資產(chǎn)組合來消除，所以又稱為“不可分散風(fēng)險”
導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生的因素-宏觀因素
3.系統(tǒng)性風(fēng)險的衡量
①市場組合的β系數(shù)--β系數(shù)=1
市場組合由于包含了所有的資產(chǎn)，非系統(tǒng)性風(fēng)險已經(jīng)被消除，所以，市場組合的風(fēng)險就是市場風(fēng)險或系統(tǒng)性風(fēng)險。
②無風(fēng)險資產(chǎn)的β系數(shù)--β系數(shù)=0
無風(fēng)險資產(chǎn)是不含風(fēng)險的資產(chǎn)。
③證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)
所有單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在投資組合中所占的比重。
以上就是為大家整理的關(guān)于證券資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險相關(guān)內(nèi)容。考生們要合理安排時間，充分利用強(qiáng)化階段的學(xué)習(xí)時間，積極備考， 希望大家都能取得中級會計師資格證！
注：以上內(nèi)容選自劉艷霞老師2025年《財務(wù)管理》輕1·基礎(chǔ)細(xì)講班講義
（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）
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