營運資金的管理策略_2025年中級會計《財務管理》易錯易混點
來源：東奧會計在線責編：譚暢2025-07-04 17:34:56
真正想要的東西，不只是踮踮腳尖那么簡單，所有的收獲，一定要全力以赴，奮不顧身。2025年中級會計備考正在進行中，努力的最大動力，在于你可以選擇你想要的生活，而不是被生活選擇。
【易錯易混點·9】營運資金的管理策略
營運資金管理策略包括流動資產(chǎn)的投資策略和融資策略，其中，投資策略包括緊縮的流動資產(chǎn)投資策略和寬松的流動資產(chǎn)投資策略，而融資策略包括匹配融資策略、保守融資策略和激進融資策略。具體內(nèi)容總結如下：
流動資產(chǎn)投資策略
| 投資策略 | 緊縮的流動資產(chǎn)投資策略 | 寬松的流動資產(chǎn)投資策略 |
流動資產(chǎn)與銷售收入比率 | 低水平 | 高水平 |
| 持有成本 | 較低 | 較高 |
| 短缺成本 | 較高 | 較低 |
| 財務與經(jīng)營風險 | 較高 | 較低 |
| 流動性 | 較低 | 較高 |
| 收益水平 | 較高 | 較低 |
| 資金成本 | 較低 | 較高 |
需要說明的是，這里的流動資產(chǎn)通常只包括生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的存貨、應收款項以及現(xiàn)金等生產(chǎn)性流動資產(chǎn)，而不包括股票、債券等 金融性流動資產(chǎn)。
流動資產(chǎn)融資策略
| 種類 | 含義 | 特點 |
| 匹配融資策略 | （1）波動性流動資產(chǎn) = 臨時性流動負債（短期來源） （2）非流動資產(chǎn) + 永久性流動資產(chǎn) = 股東權益資本 + 長期負債 + 自發(fā)性流動負債（長期來源） | 風險、收益適中 |
| 激進融資策略 | （1）波動性流動資產(chǎn)＜臨時性流動負債 （2）非流動資產(chǎn) + 永久性流動資產(chǎn)＞股東權益資本 + 長期負債 + 自發(fā)性流動負債 | 資本成本低，風險、收益均高 |
| 保守融資策略 | （1）波動性流動資產(chǎn)＞臨時性流動負債 （2）非流動資產(chǎn) + 永久性流動資產(chǎn)＜股東權益資本 + 長期負債 + 自發(fā)性流動負債 | 資本成本高，風險、收益均低 |
注：以上中級會計考試易錯易混點是由東奧教研團隊提供
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