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【內(nèi)容導(dǎo)航】：

債券的發(fā)行10

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本知識(shí)點(diǎn)屬于《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》第五章-債券

【知識(shí)點(diǎn)】債券的發(fā)行

債券的發(fā)行10

2、 公司債券

（1）發(fā)行的基本條件。根據(jù)《管理辦法》的規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合《證券法》《公司法》的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

《證券法》第十六條規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

①股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬(wàn)元;

②累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%;

③最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息;

④籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;

⑤債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平;

⑥國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。

資信狀況符合以下標(biāo)準(zhǔn)的公司債券可以向公眾投資者公開(kāi)發(fā)行，也可以自主選擇僅面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行：發(fā)行人最近3年無(wú)債務(wù)違約或者延遲支付本息的事實(shí);發(fā)行人最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于債券1年利息的1.5倍;債券信用評(píng)級(jí)達(dá)到AAA級(jí);中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)投資者保護(hù)的需要規(guī)定的其他條件。未達(dá)到前款規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的公司債券公開(kāi)發(fā)行應(yīng)當(dāng)面向合格投資者;僅面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)簡(jiǎn)化核準(zhǔn)程序。非公開(kāi)發(fā)行的公司債券應(yīng)當(dāng)向合格投資者發(fā)行，不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式，每次發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)200人。

（2）募集資金投向。公開(kāi)發(fā)行公司債券，募集資金應(yīng)當(dāng)用于核準(zhǔn)的用途;

非公開(kāi)發(fā)行公司債券，募集資金應(yīng)當(dāng)用于約定的用途。

（3）不得再次發(fā)行的情形。根據(jù)《管理辦法》第十七條規(guī)定，存在下列情形之一的，不得公開(kāi)發(fā)行公司債券：

①最近36個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為;

②本次發(fā)行申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;

③對(duì)已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài);

④?chē)?yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

《證券法》第十八條規(guī)定，有下列情形之一的，不得再次公開(kāi)發(fā)行公司債券：

①前一次公開(kāi)發(fā)行的公司債券尚未募足;

②對(duì)已公開(kāi)發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài);

③違反《證券法》規(guī)定，改變公開(kāi)發(fā)行公司債券所募資金的用途。

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