備考證券從業(yè)資格考試，考生們要付出相對(duì)的艱辛。沒有辛苦，就沒有收獲。東奧小編為考生們整理了證券從業(yè)資格考試相關(guān)知識(shí)點(diǎn)內(nèi)容，幫助考生備考復(fù)習(xí)。

【內(nèi)容導(dǎo)航】：

債券交易2

【所屬章節(jié)】：

本知識(shí)點(diǎn)屬于《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》第五章-債券

【知識(shí)點(diǎn)】債券交易

債券交易2

3、 遠(yuǎn)期交易與期貨交易

遠(yuǎn)期交易和期貨交易的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(1)交易場(chǎng)所不同。期貨合約在交易所內(nèi)交易，具有公開性，而遠(yuǎn)期合約在場(chǎng)外進(jìn)行交易。

(2)合約的規(guī)范性不同。期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，除了價(jià)格，合約的品種、規(guī)格、質(zhì)量、交貨地點(diǎn)、結(jié)算方式等也有統(tǒng)一規(guī)定。遠(yuǎn)期合約的所有事項(xiàng)都要由交易雙方一一協(xié)商確定，談判復(fù)雜，但適應(yīng)性強(qiáng)。

(3)交易風(fēng)險(xiǎn)不同。期貨合約的結(jié)算通過專門的結(jié)算公司，這是獨(dú)立于買賣雙方的第三方，投資者無須對(duì)對(duì)方負(fù)責(zé)，不存在信用風(fēng)險(xiǎn)，而只有價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。遠(yuǎn)期合約須到期才交割實(shí)物、貨款早就談妥不再變動(dòng)，故無價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，它的風(fēng)險(xiǎn)來自屆時(shí)對(duì)方是否真的前來履約，實(shí)物交割后是否有能力付款等，即存在信用風(fēng)險(xiǎn)。

(4)保證金制度不同。期貨合約交易雙方按規(guī)定比例繳納保證金，而遠(yuǎn)期合約因不是標(biāo)準(zhǔn)化，存在信用風(fēng)險(xiǎn)，保證金(或被稱為定金)是否要付、付多少，也都由交易雙方確定，無統(tǒng)一性。

(5)履約責(zé)任不同。期貨合約具備對(duì)沖機(jī)制，履約回旋余地較大，實(shí)物交割比例極低，交易價(jià)格受最小價(jià)格變動(dòng)單位限定和日交易振幅限定。遠(yuǎn)期合約如要中途取消，必須雙方同意，任何單方面意愿是無法取消合約的，其實(shí)物交割比例極高。

（三）債券報(bào)價(jià)的主要方式

債券買賣交易中有公開報(bào)價(jià)、對(duì)話報(bào)價(jià)、雙邊報(bào)價(jià)和小額報(bào)價(jià)四種報(bào)價(jià)方式，前兩者屬于詢價(jià)交易方式的范疇，后兩者可通過點(diǎn)擊確認(rèn)、單向撮合的方式成交。

（四）債券的開戶、交易、清算、交收的概念及有關(guān)規(guī)定

1、 開戶。

2、 成交：

(1)債券成交的原則。在證券交易所內(nèi)，債券成交就是要使買賣雙方在價(jià)格和數(shù)量上達(dá)成一致。這一程序必須遵循特殊的原則，即競(jìng)價(jià)原則。這種競(jìng)價(jià)原則的主要內(nèi)容是“三先”，即價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先、客戶委托優(yōu)先。

(2)競(jìng)價(jià)的方式。證券交易所的交易價(jià)格按競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行。競(jìng)價(jià)方式包括口頭報(bào)唱、板牌競(jìng)價(jià)以及計(jì)算機(jī)終端申報(bào)競(jìng)價(jià)三種。

3、 清算

債券的清算是指對(duì)在同一交割日對(duì)同一種債券的買和賣相互抵銷，確定應(yīng)當(dāng)交割的債券數(shù)量和應(yīng)當(dāng)交割的價(jià)款數(shù)額，然后按照“凈額交收”原則辦理債券和價(jià)款的交割。

4、 交割

債券的交割就是將債券由賣方交給買方，將價(jià)款由買方交給賣方。在證券交易所交易的債券，按照交割日期的不同，可分為當(dāng)日交割、普通日交割和約定日交割三種。目前，深圳證券交易所和上海證券交易所規(guī)定為當(dāng)日交割，即在買賣成交當(dāng)天辦理券款交割手續(xù)。

祝愿各位考生都能在2020年證券從業(yè)資格考試中考取一個(gè)滿意的成績(jī)。東奧小編會(huì)持續(xù)為考生們整理更新證券從業(yè)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)及真題資訊，考生們可以的多多關(guān)注東奧會(huì)計(jì)在線，證券從業(yè)頻道。

注：以上知識(shí)點(diǎn)內(nèi)容出自東奧教研專家團(tuán)隊(duì)

(本文是東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)