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債券的發(fā)行13

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本知識點(diǎn)屬于《金融市場基礎(chǔ)知識》第五章-債券

【知識點(diǎn)】債券的發(fā)行

債券的發(fā)行13

五、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的發(fā)行與承銷

（一）企業(yè)短期融資融券和中期票據(jù)的注冊規(guī)則、承銷的組織

1、短期融資融券

短期融資融券是指具有法人資格的非金融企業(yè)(以下簡稱企業(yè))在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。

（1）短期融資融券的發(fā)行注冊。

債務(wù)融資工具發(fā)行注冊實(shí)行注冊會議制度，由注冊會議決定是否接受債務(wù)融資工具發(fā)行注冊。企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊規(guī)則》在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊。

中國銀行間市場交易商協(xié)會(以下簡稱交易商協(xié)會)負(fù)責(zé)受理企業(yè)債務(wù)融資工具的發(fā)行注冊。交易商協(xié)會設(shè)注冊委員會。注冊委員會通過注冊會議行使職責(zé)。注冊會議決定是否接受發(fā)行注冊。注冊委員會委員由市場相關(guān)專業(yè)人士組成。專業(yè)人士由交易商協(xié)會會員推薦，由交易商協(xié)會常務(wù)理事會審議決定。

①注冊文件。企業(yè)通過主承銷商將注冊文件送達(dá)辦公室。注冊文件包括債務(wù)融資工具注冊報告(附企業(yè)《公司章程》規(guī)定的有權(quán)機(jī)構(gòu)決議);主承銷商推薦函及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)承諾書;企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具擬披露文件;證明企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時披露信息的其他文件。

②注冊會議。注冊會議原則上每周召開一次。注冊會議由5名注冊委員會委員參加。參會委員從注冊委員會全體委員中抽取。注冊會議召開前，辦公室應(yīng)至少提前2個工作日將經(jīng)過初審的企業(yè)注冊文件和初審意見送達(dá)參會委員。參會委員應(yīng)對是否接受債務(wù)融資工具的發(fā)行注冊作出獨(dú)立判斷。2名以上(含2名)委員認(rèn)為企業(yè)沒有真實(shí)準(zhǔn)確、完整、及時披露信息，或中介機(jī)構(gòu)沒有勤勉盡責(zé)的，交易商協(xié)會不接受發(fā)行注冊。

注冊委員會委員擔(dān)任企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方董事、監(jiān)事、高級管理人員，或者存在其他情形足以影響其獨(dú)立性的，該委員應(yīng)回避。

交易商協(xié)會向接受注冊的企業(yè)出具《接受注冊通知書》，注冊有效期為2年。

③其他事項(xiàng)。企業(yè)的主體信用級別低于發(fā)行注冊時信用級別的，短期融資券發(fā)行注冊自動失效，交易商協(xié)會將有關(guān)情況進(jìn)行公告。

企業(yè)在注冊有效期內(nèi)需更換主承銷商或變更注冊金額的，應(yīng)重新注冊。

交易商協(xié)會不接受注冊的，企業(yè)可于6個月后重新提交注冊文件。

（2）短期融資融券發(fā)行的操作要求。

①承銷的組織。企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷，企業(yè)可自主選擇主承銷商。需要組織承銷團(tuán)的，由主承銷商組織承銷團(tuán)。

②信用評級。企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)披露企業(yè)主體信用評級和當(dāng)期融資券的債項(xiàng)評級。企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具應(yīng)由在中國境內(nèi)注冊且具備債券評級資質(zhì)的評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級。

③登記、托管、結(jié)算。中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)債務(wù)融資工具登記、托管、結(jié)算的日常監(jiān)測，每月匯總債務(wù)融資工具發(fā)行、登記、托管、結(jié)算、兌付等情況，向交易商協(xié)會報送。全國銀行間同業(yè)拆借中心為債務(wù)融資工具在銀行間債券市場的交易提供服務(wù)。短期融資券在債權(quán)債務(wù)登記日次一個工作日即可在全國銀行間債券市場機(jī)構(gòu)投資者之間流通轉(zhuǎn)讓。

④其他事項(xiàng)。為債務(wù)融資工具提供服務(wù)的承銷機(jī)構(gòu)、信用評級機(jī)構(gòu)、注冊會計(jì)師、律師等專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員應(yīng)勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德，按規(guī)定和約定履行義務(wù)。債務(wù)融資工具發(fā)行利率、發(fā)行價格和所涉費(fèi)率以市場化方式確定，任何商業(yè)機(jī)構(gòu)不得以欺詐、操縱市場等行為獲取不正當(dāng)利益。

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