2017高級會計考試考點精講：企業(yè)并購流程

來源：東奧會計在線責(zé)編：王妍2017-04-13 11:35:09

　　東奧會計在線高級會計師頻道提供：為幫助大家更好地備戰(zhàn)2017年高級會計師考試，東奧小編為大家整理2017高級會計實務(wù)考點精講：企業(yè)并購流程。

　　企業(yè)并購流程

　　一、制定并購戰(zhàn)略規(guī)劃

　　企業(yè)開展并購活動首先要明確并購動機與目的，并結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和自身實際情況，制訂并購戰(zhàn)略規(guī)劃。企業(yè)有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)并購戰(zhàn)略規(guī)劃，通過詳細的信息收集和調(diào)研，為決策層提供可并購對象。

　　比如，多元化戰(zhàn)略—混合并購;一體化戰(zhàn)略—縱(橫)向并購。

　　二、選擇并購對象

　　選擇并購對象是一個必須經(jīng)過的環(huán)節(jié)，也是并購的重要環(huán)節(jié)。具體包括選擇并購的行業(yè)和選擇目標企業(yè)兩個方面。

　　三、發(fā)出并購意向書

　　由并購企業(yè)向被并購企業(yè)發(fā)出并購意向書是一個有用但不是法律要求的必須的步驟。實踐中也有很多企業(yè)在進行并購時，不發(fā)出并購意向書，而只是與目標企業(yè)直接接觸，口頭商談，一步到位。

　　一般來說，并購意向書的內(nèi)容要簡明扼要。并購意向書的內(nèi)容有些有法律約束力，有些沒有法律約束力，其中，保密條款、排他協(xié)商條款、費用分攤條款、提供資料與信息條款和終止條款有法律約束力，其他條款的效力視并購雙方的協(xié)商結(jié)果來定。

　　四、進行盡職調(diào)查

　　在被并購企業(yè)同意并購時，并購企業(yè)需進一步對被并購企業(yè)進行詳細的盡職調(diào)查，以確定交易價格與其他條件。盡職調(diào)查概念、范圍、報告。

　　五、進行價值評估

　　并購價值評估主要確定有關(guān)企業(yè)的價值以及并購增值，是企業(yè)并購中制定并購策略、評價并購方案、分析并購增值來源、確定并購支付成本的主要依據(jù)之一，因此價值評估是企業(yè)并購的中心環(huán)節(jié)，有著特殊的重要地位。

　　并購價值評估主要是確定四個方面的價值：并購企業(yè)價值、被并購企業(yè)價值、并購后整體企業(yè)價值和并購凈收益。

　　六、開展并購談判

　　談判主要涉及并購的形式(是收購股權(quán)、資產(chǎn)，還是整個企業(yè))、交易價格、支付方式與期限、交接時間與方式、人員的處理、有關(guān)手續(xù)的辦理與配合、整個并購活動進程的安排、各方應(yīng)做的工作與義務(wù)等重大問題。并購合同是對這些問題的具體細則化，也是對意向書內(nèi)容的進一步具體化。具體細化后的問題要落實在合同條款中，形成待批準簽訂的合同文本。并購合同通常由首部、主文(18項條款)、附件組成。

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