2017注會(huì)《財(cái)管》知識(shí)點(diǎn)：資本市場(chǎng)線1

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：魚羊2017-05-22 14:57:56

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　　【知識(shí)點(diǎn)】資本市場(chǎng)線

　　1.含義

含義	如果存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券，新的有效邊界是從無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的報(bào)酬率開(kāi)始并和機(jī)會(huì)集相切的直線，該直線稱為資本市場(chǎng)線。
理解	存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì)時(shí)的有效集。

　　2.基本公式

　　(1)假設(shè)存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),無(wú)論借入或貸出資金利率都是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率.

　　(2)存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì)時(shí)的組合報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算公式

　　總期望報(bào)酬率

　　=Q×(風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率)+(1-Q)×(無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率)

　　總標(biāo)準(zhǔn)差=Q×風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差

　　其中：Q代表投資者自有資本總額中投資于風(fēng)險(xiǎn)組合的比例，1-Q代表投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例。

　　【提示】如果貸出資金，Q將小于1;如果是借入資金，Q會(huì)大于1。

　　不管采用何種學(xué)習(xí)方法，對(duì)于練習(xí)一定不要放過(guò)，小編準(zhǔn)備了cpa同步練習(xí)試題，大家抓緊練習(xí)。

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