2017注會《財(cái)管》高頻考點(diǎn)：股權(quán)再融資

來源：東奧會計(jì)在線責(zé)編：魚羊2017-08-10 13:39:46

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　　【高頻考點(diǎn)】股權(quán)再融資

　　(一)配股

　　1.配股條件

　　按照《上市公司證券發(fā)行管理辦法》的規(guī)定，向原股東配售股份(簡稱“配股”)，除符合公開發(fā)行股票的一般規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　　(1)擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%;

　　(2)控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量;

　　(3)采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

　　2.配股價(jià)格

　　配股一般采取網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的方式。配股價(jià)格由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定。

　　3.除權(quán)價(jià)格

　　配股后除權(quán)價(jià)格=(配股前總股數(shù)×配股前每股價(jià)格+配股價(jià)格×配股數(shù)量)/(配股前總股數(shù)+配股數(shù)量)

　　=(配股前每股價(jià)格+配股價(jià)格×配股比率)/(1+配股比率)

　　4.配股權(quán)價(jià)值

　　配股權(quán)價(jià)值=(配股后的股票價(jià)格-配股價(jià)格)/購買一股新股所需的認(rèn)股權(quán)數(shù)

　　(二)增發(fā)新股

　　1.公開增發(fā)新股的條件

　　向不特定對象公開募集股份(簡稱“增發(fā)”)，除符合公開發(fā)行股票的一般規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　　(1)最近3個(gè)會計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%(扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù))。

　　(2)除金融企業(yè)外，最近1期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形。

　　上市公司公開增發(fā)對公司現(xiàn)金股利分配水平的基本要求是：最近3年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤不少于最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的30%。

　　2.增發(fā)新股的定價(jià)

　　(1)公開增發(fā)。上市公司公開增發(fā)新股的定價(jià)通常按照“發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià)”的原則確定增發(fā)價(jià)格。

　　(2)非公開增發(fā)。非公開發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票均價(jià)的90%。定價(jià)基準(zhǔn)日則可以是董事會決議公告，也可以是股東大會決議公告日或發(fā)行期的首日。

　　3.增發(fā)新股的認(rèn)購方式

　　(1)公開增發(fā)。公開增發(fā)新股的認(rèn)購方式通常為現(xiàn)金認(rèn)購。

　　(2)非公開增發(fā)。非公開增發(fā)新股的認(rèn)購方式不限于現(xiàn)金，還包括權(quán)益、債務(wù)、無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等非現(xiàn)金資產(chǎn)。

　　(三)股權(quán)再融資對企業(yè)的影響

　　1.對公司資本結(jié)構(gòu)的影響;

　　2.對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響;

　　3.對控制權(quán)的影響。

　　在步入康莊大道之前，總要走過一段崎嶇艱辛的道路;在變得熠熠生輝之前，總須經(jīng)歷一段黯淡無光的日子。那些吃過的苦，那些流過的淚，終會成為我們成長過程中的寶貴財(cái)富。只要堅(jiān)信前途的光明，一時(shí)的煩惱又算得了什么！大家一定要記得進(jìn)行注會準(zhǔn)考證打印，千萬不要忘記錯(cuò)過哦。

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