資本資產(chǎn)定價模型計算公式
來源：東奧會計在線
責編：門瑩
2020-01-20 14:09:52
精選回答
資本資產(chǎn)定價模型計算公式：
當資本市場達到均衡時，風險的邊際價格是不變的，任何改變市場組合的投資所帶來的邊際效果是相同的，即增加一個單位的風險所得到的補償是相同的。按照β的定義，代入均衡的資本市場條件下，得到資本資產(chǎn)定價模型計算公式：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)
其中：
E(ri)是資產(chǎn)i的預期回報率
rf是無風險利率
βim是資產(chǎn)i的系統(tǒng)性風險
E(rm)是市場m的預期市場回報率
E(rm)-rf是市場風險溢價，即預期市場回報率與無風險回報率之差
資本資產(chǎn)定價模型的說明如下：
1、單個證券的期望收益率由兩個部分組成，無風險利率以及對所承擔風險的補償-風險溢價。
2、風險溢價的大小取決于β值的大小。β值越高，表明單個證券的風險越高，所得到的補償也就越高。
3、β度量的是單個證券的系統(tǒng)風險，非系統(tǒng)性風險沒有風險補償。
想要知道更多有關知識，可查看以下文章：資本資產(chǎn)定價模型1_2019年《財務與會計》高頻考點
免費試聽 全部>>
-
CMA
現(xiàn)金管理
2023《P2》基礎班
周默
免費
已有2711人學習 -
CMA
債券
2023《P2》基礎班
周默
免費
已有2729人學習 -
CMA
責任中心
2023《P1》基礎班
周默
免費
已有2581人學習
津公網(wǎng)安備12010202000755號