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系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以被分散嗎

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：孫茜 2023-03-31 17:11:56

精選回答

東奧美國(guó)注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師

2025-05-29 20:55:42

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可以被分散。

1.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（systematic risk），也稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（ market risk ）、不可分散風(fēng)險(xiǎn)（nondiversifiable risk）或不可避免風(fēng)險(xiǎn)（unavoidable risk），是指與市場(chǎng)整體報(bào)酬率變動(dòng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，也是大多數(shù)投資資產(chǎn)所共有的風(fēng)險(xiǎn)。不能通過(guò)資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險(xiǎn)。

2.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)、財(cái)稅改革等。

3.一般來(lái)說(shuō)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（systematic risk）雖然不可以通過(guò)分散化投資進(jìn)行規(guī)避，但是可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

4.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的誘因多發(fā)生在企業(yè)等經(jīng)濟(jì)實(shí)體外部，企業(yè)等經(jīng)濟(jì)實(shí)體作為市場(chǎng)參與者，能夠發(fā)揮一定作用，但由于受多種因素的影響，本身又無(wú)法完全控制它，其帶來(lái)的波動(dòng)面一般都比較大，有時(shí)也表現(xiàn)出一定的周期性。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)別

含義不同

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指由于某種特定原因?qū)δ程囟ㄙY產(chǎn)收益率造成影響的可能性，它是可以通過(guò)有效的資產(chǎn)組合來(lái)消除掉的風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是影響所有資產(chǎn)的，不能通過(guò)資產(chǎn)組合來(lái)消除的風(fēng)險(xiǎn)。

致險(xiǎn)因素不同

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是特定企業(yè)或特定行業(yè)所特有的

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的。

與組合資產(chǎn)數(shù)量之間的關(guān)系不同

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)組合中資產(chǎn)的個(gè)數(shù)足夠大時(shí)這部分風(fēng)險(xiǎn)可以被完全消除。(多樣化投資可以分散)

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不能隨著組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加而消失，它是始終存在的。(多樣化投資不可以分散)

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