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變異系數(shù)越大說明什么

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：楊柳 2023-11-28 11:43:14

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東奧美國(guó)注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師

2024-12-06 15:00:02

變異系數(shù)越大說明什么

變異系數(shù)也叫標(biāo)準(zhǔn)離差率，是一個(gè)衡量風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)指標(biāo)，變異系數(shù)越大說明資產(chǎn)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)越大。該指標(biāo)值是標(biāo)準(zhǔn)差與期望報(bào)酬率的比值。

(1)標(biāo)準(zhǔn)差是衡量一項(xiàng)概率分布中，隨機(jī)變量的取值圍繞其均值(平均數(shù))上下波動(dòng)的情況。在投資分析中，標(biāo)準(zhǔn)差可以體現(xiàn)投資報(bào)酬率偏離期望報(bào)酬率的波動(dòng)程度或離散程度，標(biāo)準(zhǔn)差是方差的平方根。

(2)期望報(bào)酬率是以投資報(bào)酬率每一種的取值所發(fā)生的概率為權(quán)重，對(duì)所有可能的取值進(jìn)行加權(quán)平均的結(jié)果。它衡量的是投資報(bào)酬率概率分布的集中趨勢(shì)。

變異系數(shù)能大于一么

變異系數(shù)是標(biāo)準(zhǔn)差與期望報(bào)酬率的比值，計(jì)算結(jié)果取決于標(biāo)準(zhǔn)差與期望報(bào)酬率的數(shù)值，單從數(shù)值計(jì)算上來說是可以大于一的。標(biāo)準(zhǔn)離差是衡量風(fēng)險(xiǎn)的，期望報(bào)酬率是估計(jì)未來收益率的各種可能結(jié)果，然后，用它們出現(xiàn)的概率對(duì)這些估計(jì)值做加權(quán)平均，也就是說，期望報(bào)酬率是衡量收益的，變異系數(shù)如果大于1，說明風(fēng)險(xiǎn)大于收益，實(shí)際中，這是不切實(shí)可行的。變異系數(shù)只有在兩個(gè)以上項(xiàng)目相比較的時(shí)候使用才有意義。

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