短期償債能力
【場景】銀行發(fā)放個(gè)人住房按揭貸款
【問題】銀行如何判斷貸款申請人具有還款能力?
1.月還款金額不超過月收入的50%(流量思維)
2.以所購買住房為抵押(存量思維)
存量比率
1.營運(yùn)資本
(1)公式
營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)
(2)特點(diǎn)
營運(yùn)資本金額越大,表明流動(dòng)資產(chǎn)超過流動(dòng)負(fù)債的金額越大,則流動(dòng)負(fù)債的清償越有保障。營運(yùn)資本好比是在流動(dòng)負(fù)債上加了一層“緩沖墊”,(當(dāng)流動(dòng)負(fù)債不變時(shí),)公司的“墊子”越厚,短期償債能力越強(qiáng)。
營運(yùn)資本金額越大,表明長期資本超過長期資產(chǎn)的金額越大,(當(dāng)流動(dòng)負(fù)債不變時(shí),)財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定。
該指標(biāo)的缺點(diǎn):由于時(shí)點(diǎn)不同或企業(yè)規(guī)模不同,絕對數(shù)不便于比較。
理解:
期限錯(cuò)配導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)是常見的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。它是指企業(yè)將短期資本(通常是借款)投向長期資產(chǎn),由于長期資產(chǎn)的回收期較長,而短期資本到期日短,需要不斷續(xù)期,一旦(因?yàn)榻鹑诃h(huán)境惡化等原因)不能續(xù)期,企業(yè)將立即發(fā)生嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)。營運(yùn)資本為正數(shù),說明企業(yè)的長期資本在投資了長期資產(chǎn)后,還有一部分投向了短期資產(chǎn),因此消除了期限錯(cuò)配,財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定。
2.流動(dòng)比率
(1)公式:流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
(2)公式變換:營運(yùn)資本配置比率=營運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)
營運(yùn)資本、流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、營運(yùn)資本配置比率,給定任意兩個(gè)指標(biāo)可以計(jì)算其他兩個(gè)指標(biāo)。
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