短期償債能力

【場景】銀行發(fā)放個(gè)人住房按揭貸款

【問題】銀行如何判斷貸款申請人具有還款能力？

1.月還款金額不超過月收入的50%（流量思維）

2.以所購買住房為抵押（存量思維）

存量比率

1.營運(yùn)資本

（1）公式

營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)

（2）特點(diǎn)

營運(yùn)資本金額越大，表明流動(dòng)資產(chǎn)超過流動(dòng)負(fù)債的金額越大，則流動(dòng)負(fù)債的清償越有保障。營運(yùn)資本好比是在流動(dòng)負(fù)債上加了一層“緩沖墊”，(當(dāng)流動(dòng)負(fù)債不變時(shí)，)公司的“墊子”越厚，短期償債能力越強(qiáng)。

營運(yùn)資本金額越大，表明長期資本超過長期資產(chǎn)的金額越大，(當(dāng)流動(dòng)負(fù)債不變時(shí)，)財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定。

該指標(biāo)的缺點(diǎn)：由于時(shí)點(diǎn)不同或企業(yè)規(guī)模不同，絕對數(shù)不便于比較。

理解：

期限錯(cuò)配導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)是常見的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。它是指企業(yè)將短期資本（通常是借款）投向長期資產(chǎn)，由于長期資產(chǎn)的回收期較長，而短期資本到期日短，需要不斷續(xù)期，一旦（因?yàn)榻鹑诃h(huán)境惡化等原因）不能續(xù)期，企業(yè)將立即發(fā)生嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)。營運(yùn)資本為正數(shù)，說明企業(yè)的長期資本在投資了長期資產(chǎn)后，還有一部分投向了短期資產(chǎn)，因此消除了期限錯(cuò)配，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定。

2.流動(dòng)比率

（1）公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

（2）公式變換：營運(yùn)資本配置比率=營運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)

營運(yùn)資本、流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、營運(yùn)資本配置比率，給定任意兩個(gè)指標(biāo)可以計(jì)算其他兩個(gè)指標(biāo)。