（一）基本結(jié)構(gòu)

1.資產(chǎn)負(fù)債表的左側(cè)是資產(chǎn)，右側(cè)是負(fù)債和所有者權(quán)益。資產(chǎn)負(fù)債表管理就是管理左側(cè)的資產(chǎn)和右側(cè)的負(fù)債和所有者權(quán)益。在財務(wù)成本管理的知識框架下，投資會形成資產(chǎn)，籌資會形成負(fù)債和所有者權(quán)益。

2.會計上，資產(chǎn)和負(fù)債根據(jù)其流動性的不同劃分為流動的部分和非流動的部分。相對應(yīng)的，財務(wù)成本管理認(rèn)為：流動/非流動資產(chǎn)是短期/長期投資的結(jié)果，流動/非流動負(fù)債是短期/長期籌資的結(jié)果，所有者權(quán)益也是長期籌資的結(jié)果。

（二）長期投資

1.長期投資是公司直接將現(xiàn)金（貨幣資金）投資于經(jīng)營性資產(chǎn)（或稱生產(chǎn)性資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)、長期股權(quán)投資），這屬于直接投資。與之相對的是間接投資，一般指居民（自己或通過專業(yè)投資機(jī)構(gòu)）將現(xiàn)金先投資于公司，公司再將現(xiàn)金投資于經(jīng)營性資產(chǎn)。

2.投資于股票（不構(gòu)成長期股權(quán)投資的）、衍生金融工具等金融資產(chǎn)通常屬于證券投資，不屬于長期投資的范疇。

（三）長期籌資

1.公司進(jìn)行長期籌資時可以發(fā)行股票/債券，這種方式叫做直接籌資；也可以向銀行借款，由于銀行先吸收儲蓄再借給公司，因此這種方式叫做間接籌資。

2.長期籌資獲得的資金在資產(chǎn)負(fù)債表上劃分為負(fù)債部分和權(quán)益部分，前者叫做長期負(fù)債資本（債券籌資、長期借款），后者叫做權(quán)益資本（股票籌資、留存收益、利潤留存）。

3.在會計上，公司將賺取的凈利潤在提取盈余公積后進(jìn)行分紅，剩余部分結(jié)轉(zhuǎn)未分配利潤。財管試題較少涉及盈余公積，因此未分配利潤的累計數(shù)便是總的留存收益（利潤留存額），這也是公司長期籌資的一部分。由于公司發(fā)行股票/債券需要和公司以外的人士打交道，因此將其稱為外部籌資，留存收益的增加不需要和公司以外的人士打交道，僅僅是公司內(nèi)部的決策，因此屬于內(nèi)部籌資。我們將在第二章第三節(jié)進(jìn)一步闡述內(nèi)/外部籌資。