為什么計(jì)算A的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)要用兩家公司平均數(shù)
為什么風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)要用兩家平均數(shù),選取一家不行嗎?
問題來源:
類別 | 發(fā)行主體 | 債券到期日 | 債券信息 |
政府債券 | 中央政府 | 2025年 12月28日 | 債券到期收益率為3.59% |
2026年 12月21日 | 債券到期收益率為3.65% | ||
2028年 12月20日 | 債券到期收益率為4.00% | ||
公司債券 | 乙公司 | 2025年 12月24日 | 2023年12月25日平價(jià)發(fā)行,期限2年,票面價(jià)值1 000元,票面利率為6%,每半年付息一次,到期還本 |
丙公司 | 2028年 12月28日 | 2022年12月28日發(fā)行,剩余期限5年,當(dāng)前市價(jià)950元,票面價(jià)值1 000元,票面利率為5%,每年付息一次,到期還本 |
【答案】乙公司債券到期收益率=(1+6%/2)2=6.09%
E公司債券價(jià)值=1 000×(P/F,6%,3)+1 000×6.5%×(P/A,6%,3)=1 013.35(元)

鄒老師
2024-07-22 15:22:36 654人瀏覽
使用兩家公司的平均風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是為了更準(zhǔn)確地反映A級(jí)公司債券市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)水平。如果只選取一家公司來計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),結(jié)果可能會(huì)受到該公司特定情況的影響,不夠具有代表性。通過計(jì)算兩家公司的平均風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),我們可以得到一個(gè)更為穩(wěn)健和可靠的估計(jì)值,因此,雖然選取一家公司的數(shù)據(jù)是簡便的,但為了結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性,我們通常會(huì)選擇多家公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行平均。
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