殘值凈損失抵稅的200000是怎么來(lái)的

投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的估計(jì)方法 2024-01-10 15:37:45

問(wèn)題來(lái)源：

B公司目前生產(chǎn)一種產(chǎn)品，該產(chǎn)品的適銷(xiāo)期預(yù)計(jì)還有6年，公司計(jì)劃6年后停產(chǎn)該產(chǎn)品。生產(chǎn)該產(chǎn)品的設(shè)備已經(jīng)使用5年，比較陳舊，運(yùn)行成本（人工費(fèi)、維修費(fèi)和能源消耗等）和殘次品率較高。目前市場(chǎng)上出現(xiàn)了一種新設(shè)備，其生產(chǎn)能力、生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量與現(xiàn)有設(shè)備相同。新設(shè)備雖然購(gòu)置成本較高，但運(yùn)行成本較低，并且可以減少存貨占用資金、降低殘次品率。除此以外的其他方面，新設(shè)備與舊設(shè)備沒(méi)有顯著差別。
B公司正在研究是否應(yīng)將現(xiàn)有舊設(shè)備更換為新設(shè)備，有關(guān)的資料如下：

B公司更新設(shè)備投資的資本成本為10%，所得稅稅率為25%；固定資產(chǎn)的會(huì)計(jì)折舊政策與稅法有關(guān)規(guī)定相同。
要求：

（1）計(jì)算B公司繼續(xù)使用舊設(shè)備的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值。

繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)：

舊設(shè)備年折舊額=200000×（1-10%）/10=18000（元）
舊設(shè)備賬面價(jià)值=200000-18000×5=110000（元）
舊設(shè)備變現(xiàn)損失=110000-50000=60000（元）
綜上所述：B公司繼續(xù)使用舊設(shè)備的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=-現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計(jì)=430562.95（元）

（2）計(jì)算B公司更換新設(shè)備方案的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值。

更換新設(shè)備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)：

新設(shè)備年折舊額=300000×（ 1-10%）/10=27000（元）
第6年年末賬面凈殘值=300000-27000×6=138000（元）
殘值變現(xiàn)利得=150000-138000=12000（元）
綜上所述：B公司更換新設(shè)備方案的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=-現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計(jì)=475070.48（元）