當(dāng)債券票面利率大于市場(chǎng)利率時(shí)，發(fā)行價(jià)為何高于面值？
老師，選項(xiàng)B怎么理解？
問(wèn)題來(lái)源：
債券的價(jià)值會(huì)隨著等風(fēng)險(xiǎn)投資的市場(chǎng)利率的變化而變化，下列表述中正確的有（ ?。?。
A、若到期時(shí)間不變，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)值下降
B、當(dāng)債券票面利率大于市場(chǎng)利率時(shí)，債券發(fā)行時(shí)的價(jià)格低于債券的面值
C、若到期時(shí)間縮短，市場(chǎng)利率對(duì)債券價(jià)值的影響程度會(huì)降低
D、若到期時(shí)間延長(zhǎng)，市場(chǎng)利率對(duì)債券價(jià)值的影響程度會(huì)降低
正確答案：A,C
答案分析：
債券價(jià)值=票面金額/（1+市場(chǎng)利率）n+
，從公式中可看出，市場(chǎng)利率處于分母位置，票面利率處于分子上，因此票面利率與債券價(jià)值同向變動(dòng)，市場(chǎng)利率與債券價(jià)值反向變動(dòng)，但市場(chǎng)利率對(duì)債券價(jià)值的影響隨著到期時(shí)間的縮短會(huì)變得越來(lái)越不敏感。
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樊老師
2020-04-16 21:58:18 19837人瀏覽
哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：
當(dāng)債券票面利率大于市場(chǎng)利率時(shí)，債券發(fā)行時(shí)的價(jià)格高于債券的面值而不是低于面值。因?yàn)檎郜F(xiàn)率越大折出的現(xiàn)值越小。
面值是使用票面利率折現(xiàn)得到的，發(fā)行價(jià)是使用市場(chǎng)利率折現(xiàn)得到的，因此當(dāng)債券票面利率大于市場(chǎng)利率時(shí)，債券發(fā)行時(shí)的價(jià)格高于債券的面值。
每個(gè)努力學(xué)習(xí)的小天使都會(huì)有收獲的，加油！有幫助(23)
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