第6年年初貸款余額的折現(xiàn)率為何不是調(diào)整后的？
老師 第6年年初貸款余額的折現(xiàn)率為什么不是調(diào)整之后的呢？
問題來源：
例·2023計(jì)算題（節(jié)選）
肖先生擬在第5年末（2028年末）提前償還10萬元商業(yè)貸款本金，預(yù)計(jì)第5年末公積金貸款利率下降至3%，商業(yè)貸款利率下降至5%。
要求：
（1）計(jì)算前5年每年末的公積金還款金額和商業(yè)貸款還款金額。
（2）計(jì)算第6年初的公積金貸款余額和商業(yè)貸款余額。
（3）計(jì)算后5年每年末的公積金還款金額和商業(yè)貸款還款金額。
【答案】
（1）計(jì)算前5年每年末的公積金還款金額和商業(yè)貸款還款金額
前5年每年末的公積金還款金額=60/（P/A，4%，10）=7.40（萬元）
前5年每年末的商業(yè)貸款還款金額=（360-140-60）/（P/A，6%，10）=21.74（萬元）
（2）計(jì)算第6年初的公積金貸款余額和商業(yè)貸款余額
站在第6年年初向后看（以第6年年初為0時(shí)點(diǎn)），貸款余額是未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。
第6年初的公積金貸款余額=7.40×（P/A，4%，5）=32.94（萬元）
第6年初的商業(yè)貸款余額=21.74×（P/A，6%，5）-10=81.58（萬元）
提示由于第5年年末還款10萬元，因此第6年年初的余額應(yīng)該扣掉10萬元。
（3）后5年每年末的公積金還款金額=32.94/（P/A，3%，5）=7.19（萬元）
后5年每年末的商業(yè)貸款還款金額=81.58/（P/A，5%，5）=18.84（萬元）。
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叢老師
2023-11-30 18:41:20 1152人瀏覽
勤奮可愛的學(xué)員，你好：
第6年初的公積金貸款余額和商業(yè)貸款余額，是后五年的每年還款額的現(xiàn)值，因?yàn)槭褂玫氖侵罢郜F(xiàn)率計(jì)算的每期還款額，所以這里利用該每期還款額對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)率，即原來的折現(xiàn)率，而非調(diào)整后的。
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