問題來源：
【例題·計算題】小W2021年1月1日收到單位發(fā)放的一次性年終獎60000元，正在考慮這筆獎金的兩種使用方案：
（1）購買甲債券并持有至到期，甲債券為5年期債券，每份債券面值1000元，票面利率4%，每年6月30日和12月31日各付息一次到期還本，甲債券還有3年到期，當前價格950元。
（2）購買乙債券并持有至到期，乙債券為5年期債券，每份債券面值1000元，票面利率4%，單利計息，到期一次還本付息，乙債券還有3年到期，當前價格1020元。
要求：
（1）計算投資甲債券的到期收益率。
（2）計算投資乙債券的到期收益率。
（3）若甲乙兩債券的風險相同，投資人要求的必要收益率為5.9%，判斷應否投資。
【答案】
（1）設投資甲債券的半年到期收益率為i半，
則950=1000×2%×（P/A，i半，6）+1000×（P/F，i半，6）
i半=2.92%
甲債券的報價到期收益率=5.84%
甲債券的年有效到期收益率=（1+2.92%）2-1=5.93%
（2）設投資乙債券的到期收益率為i，則1020=1000×（1+4%×5）×（P/F，i，3）
（P/F，i，3）=0.85
當i=5%時，（P/F，i，3）=0.8638
當i=6%時，（P/F，i，3）=0.8396
（i-5%）/（6%-5%）=（0.85-0.8638）/（0.8396-0.8638）
i=5.57%
（3）投資甲債的到期收益率5.92%＞5.9%，投資乙債的到期收益率5.57%＜5.9%，所以小W應選擇買甲債券。
李老師
2021-07-23 11:59:44 6497人瀏覽
勤奮刻苦的同學，您好：
1.報價到期收益率，是到期收益率的報價利率形式。
報價利率：銀行等金融機構在為利息報價時，通常會提供一個年利率，并且同時提供每年復利次數(shù)。此時金融機構提供的年利率被稱為報價利率，有時也被稱為名義利率。
2.年有效到期收益率，是到期收益率的有效年利率形式。
有效年利率：在按照給定的計息期利率和每年復利次數(shù)計算利息時，能夠產(chǎn)生相同結(jié)果的每年復利一次的年利率被稱為有效年利率，或者稱為等價年利率。
3.二者之間的轉(zhuǎn)換公式：有效年利率=（1+報價利率/年內(nèi)付息次數(shù)）年內(nèi)付息次數(shù)-1=（1+計息期利率）年內(nèi)付息次數(shù)-1。
希望可以幫助到您O(∩_∩)O~
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