延遲期權(quán)中上行概率怎么計(jì)算的?
第六章 期權(quán)價(jià)值評(píng)估>綜合題>第1題 第2小題>試題ID:3294917
上行概率怎么計(jì)算的
問題來(lái)源:
下行報(bào)酬率=(800+8000)/10250-1=-14.15%
上行概率=[5%-(-14.15%)]/[34.15%-(-14.15%)]=0.3965
下行概率=1-0.3965=0.6035
由于含有期權(quán)的項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值大于0,且延遲該項(xiàng)目的期權(quán)價(jià)值大于0,因此應(yīng)延遲執(zhí)行該項(xiàng)目。

宮老師
2024-04-16 18:56:05 1005人瀏覽
哈嘍!努力學(xué)習(xí)的小天使:
上行概率是通過以下公式計(jì)算的:
上行概率 = (無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 - 下行報(bào)酬率) / (上行報(bào)酬率 - 下行報(bào)酬率),該公式是期望報(bào)酬率=上行概率×上行時(shí)報(bào)酬率+下行概率×下行時(shí)報(bào)酬率調(diào)整后得到的。
在這個(gè)題目中,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為5%,下行報(bào)酬率為-14.15%,上行報(bào)酬率為34.15%。將這些數(shù)值代入公式,我們得到:
上行概率 = [5% - (-14.15%)] / [34.15% - (-14.15%)] = 0.3965
所以,上行概率為0.3965。這個(gè)概率表示在產(chǎn)品需求量較大的情況下,項(xiàng)目獲得更高現(xiàn)金流量的可能性。
您再理解一下,如有其他疑問歡迎繼續(xù)交流,加油!
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