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發(fā)行股份購買資產(chǎn)與非公開發(fā)行股票的區(qū)別是什么?

這個(gè)題目的(2),不屬于發(fā)行股份購買資產(chǎn)嗎?而且是向控股股東發(fā)行,不應(yīng)該是36個(gè)月嗎?

本題的不低于公司股票均價(jià)的80%和案例5的不低于90%怎么區(qū)分,分別適用于什么情況

股東權(quán)利重大資產(chǎn)重組行為的界定 2021-08-09 14:42:17

問題來源:

2020年4月,在深圳證券交易所主板上市的甲公司與乙有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“乙公司”)達(dá)成合并意向。甲公司董事會(huì)擬訂的合并及配套融資方案(以下簡(jiǎn)稱“方案初稿”)包括以下要點(diǎn):
(1)甲公司吸收合并乙公司,合并完成后,甲公司存續(xù)、承接乙公司全部資產(chǎn)和負(fù)債,乙公司注銷,乙公司原股東獲得現(xiàn)金補(bǔ)償。
(2)根據(jù)合并雙方的審計(jì)報(bào)告,截至2019年年末,乙公司資產(chǎn)總額占甲公司同期經(jīng)審計(jì)資產(chǎn)總額的比例超過50%,但該年度乙公司營(yíng)業(yè)收入占甲公司同期經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例低于50%,故本次合并不構(gòu)成甲公司重大資產(chǎn)重組。
(3)出席股東大會(huì)并對(duì)合并方案投反對(duì)票的股東,享有異議股東的股份回購請(qǐng)求權(quán),有權(quán)要求甲公司以合理價(jià)格回購其股票。
(4)為籌集實(shí)施合并所需資金,甲公司擬向本公司控股股東A公司非公開發(fā)行股票,發(fā)行價(jià)不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的80%。A公司認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
甲公司董事會(huì)根據(jù)中介機(jī)構(gòu)的意見修訂方案初稿后,予以公告。
2020年6月1日,甲公司臨時(shí)股東大會(huì)通過合并決議和非公開發(fā)行股票融資決議。同日,乙公司臨時(shí)股東會(huì)也通過了合并決議。6月15日,中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了甲公司的合并與配套融資方案。
B銀行對(duì)甲公司享有一筆2020年10月20日到期的借款債權(quán),接到甲公司合并通知后,B銀行于6月20日向甲公司提出償債請(qǐng)求,甲公司以債務(wù)未到期為由,予以拒絕。
2020年6月22日,乙公司股東賈某以“股東會(huì)召集程序違反公司章程”為由提起訴訟,請(qǐng)求人民法院撤銷乙公司股東會(huì)6月1日通過的合并決議。經(jīng)查,乙公司章程規(guī)定,召開股東會(huì)應(yīng)當(dāng)以電子郵件方式通知股東,但乙公司并未向賈某發(fā)送電子郵件,而是以手機(jī)短信方式通知。賈某及其他股東均出席了6月1日的股東會(huì)會(huì)議并表決。人民法院認(rèn)為,乙公司股東會(huì)召集程序確有不符合公司章程之處,但仍然駁回了賈某的訴訟請(qǐng)求。
甲公司股東周某反對(duì)甲、乙公司合并,于2020年5月底向甲公司董事會(huì)郵寄了書面反對(duì)意見,但周某并未出席甲公司6月1日召開的臨時(shí)股東大會(huì),也未委托他人表決。6月6日,周某向甲公司提出行使異議股東的股份回購請(qǐng)求權(quán),遭甲公司拒絕,拒絕理由是:只有出席股東大會(huì)并對(duì)合并事項(xiàng)投反對(duì)票的股東,才享有異議股東的股份回購請(qǐng)求權(quán)。
2020年10月7日,中國證監(jiān)會(huì)接到舉報(bào)稱,甲公司董事雷某涉嫌短線交易。經(jīng)查,雷某于2020年2月1日、2月10日及3月2日先后購入甲公司股票10萬股、20萬股、40萬股,并于2020年8月25日全部賣出,獲利100萬元。根據(jù)以上事實(shí),中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定雷某的行為違反證券法律制度,構(gòu)成短線交易。
要求:
根據(jù)上述內(nèi)容,分別回答下列問題:


(1)基于方案初稿所述情況,本次合并是否構(gòu)成甲公司重大資產(chǎn)重組?并說明理由。
本次合并構(gòu)成甲公司重大資產(chǎn)重組。根據(jù)規(guī)定,上市公司及其控股或者控制的公司購買、出售資產(chǎn),達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的,構(gòu)成重大資產(chǎn)重組:①購買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到50%以上;②購買、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到50%以上;③購買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到50%以上,且超過5000萬元人民幣。在本題中,乙公司資產(chǎn)總額占甲公司同期經(jīng)審計(jì)資產(chǎn)總額的比例超過50%,構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
(2)方案初稿中關(guān)于非公開發(fā)行股票,有哪些內(nèi)容不符合證券法律制度的規(guī)定?并說明理由。
A公司認(rèn)購股份的鎖定期不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,上市公司非公開發(fā)行股票,上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人認(rèn)購的股份,自發(fā)行結(jié)束之日起18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
(3)甲公司拒絕B銀行償債請(qǐng)求的理由是否成立?并說明理由。
甲公司的理由不成立。根據(jù)規(guī)定,公司合并的,債權(quán)人(不論債權(quán)是否到期)自接到通知書之日起30日內(nèi),未接到通知書的自公告之日起45日內(nèi),可以要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保。
(4)人民法院認(rèn)為乙公司股東會(huì)召集程序確有不符合公司章程之處,但仍然駁回賈某的訴訟請(qǐng)求,是否符合公司法律制度的規(guī)定?并說明理由。
人民法院駁回賈某的訴訟請(qǐng)求符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,股東會(huì)的會(huì)議召集程序或者表決方式僅有輕微瑕疵,且對(duì)決議未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響,股東請(qǐng)求撤銷的,人民法院不予支持。在本題中,乙公司未按照公司章程的規(guī)定發(fā)送電子郵件通知股東,但并未影響賈某及其他股東出席會(huì)議,對(duì)決議未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。
(5)甲公司拒絕周某股份回購請(qǐng)求的理由是否成立?并說明理由。
甲公司的理由成立。根據(jù)規(guī)定,異議股東股份回購請(qǐng)求權(quán)中的異議應(yīng)當(dāng)通過出席會(huì)議并參與決議提出,周某表達(dá)異議的途徑不符合要求,甲公司有權(quán)拒絕其回購請(qǐng)求。
(6)計(jì)算雷某因短線交易所獲利潤(rùn)時(shí),應(yīng)當(dāng)以多少股份為基數(shù)?并說明理由。
應(yīng)當(dāng)以40萬股為基數(shù)。在本題中,雷某于2020年3月2日購入甲公司股票40萬股,于2020年8月25日賣出時(shí),持有時(shí)間不足6個(gè)月,構(gòu)成短線交易。雷某于2020年2月1日、2月10日先后購入的甲公司股票10萬股、20萬股,于2020年8月25日賣出時(shí),持有時(shí)間均已超過6個(gè)月,不構(gòu)成短線交易。
(7)雷某短線交易所獲利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)歸誰所有?并說明理由。
雷某短線交易所獲利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)歸甲公司所有。根據(jù)規(guī)定,上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員,將其持有的該公司股票在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出,或者在賣出后6個(gè)月內(nèi)又買入,由此所得收益歸該公司所有,公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。
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胡老師

2021-08-10 08:45:17 6517人瀏覽

哈嘍!努力學(xué)習(xí)的小天使:

1.不屬于發(fā)行股份購買資產(chǎn)。屬于主板上市公司非公開發(fā)行股票。向控股股東發(fā)行也只有18個(gè)月的鎖定期。

上市公司董事會(huì)決議提前確定全部發(fā)行對(duì)象,且屬于下列情形之一的,認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓:

①上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人;

②通過認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者;

③董事會(huì)擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者。

2.主板上市公司非公開發(fā)行股票:發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的80%。

發(fā)行股份購買資產(chǎn):上市公司發(fā)行股份的價(jià)格不得低于市場(chǎng)參考價(jià)的90%。

兩者是不一樣的發(fā)行股份活動(dòng)。


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